Phân tích khả năng sinh lời công ty là một việc làm vô cùng quan trọng giúp cho các nhà giao dịch có thể đánh giá sự tồn tại và phát triển của một công ty. Và hôm nay chúng ta sẽ cùng xoáy sâu đến việc sử dụng báo cáo thu nhập để phân tích khả năng sinh lời công ty một cách chuẩn xác nhất.
Tìm hiểu khả năng sinh lời là gì?
Đầu tiên chúng ta cần phải hiểu qua thuật ngữ khả năng sinh lời là gì? Hiểu một cách đơn giản nhất thì khả năng sinh lời của công ty chính là một dãy số thể hiện khả năng tạo ra lợi nhuận của một doanh nghiệp trong thời gian nhất định. Về bản chất của khả năng sinh lời chính là phản ánh lên mối tương quan giữa quy mô và lợi nhuận của một công ty.
Bên cạnh đó, khả năng sinh lời còn được xem xét ở phạm vi sử dụng tài sản nguồn vốn và các tài sản cơ sở vật chất. Nếu như khả năng sinh lời đủ lớn thì có thể đảm bảo được sự tồn tại và duy trì hoạt động kinh doanh của công ty. Ngược lại nếu như tỷ lệ sinh lời không đáp ứng đủ thì thặng dư sẽ không thể nào duy trì được sự cân bằng tài chính trong doanh nghiệp.
Từ yếu tố đó, nếu các nhà giao dịch phân tích khả năng sinh lời công ty sẽ nhìn nhận khách quan hơn về tiềm năng cũng như động lực phát triển của cổ phiếu trong tương lai.
Tìm hiểu báo cáo thu nhập là gì?
Để đo lường được sự thành công của một công ty, các nhà giao dịch theo trường phái phân tích cơ bản sẽ sử dụng báo cáo thu nhập để phân tích khả năng sinh lời. Cũng như trader sẽ biết được các thông tin quan trọng như công ty đã mang lại bao nhiêu tiền, đã chi bao nhiêu cho hoạt động kinh doanh và số lợi nhuận cuối cùng có đủ phát triển quy mô công ty.
Vậy cụ thể báo cáo thu nhập là gì? Báo cáo thu nhập là một bảng dữ liệu trình bày đầy đủ các hoạt động của công ty trong mỗi quý và năm. Nếu như các nhà giao dịch biết cách phân tích báo cáo thu nhập thì sẽ biết được công ty không tiến triển như mong muốn hoặc hoạt động tốt hơn nhiều người nghĩ.
Các thông tin có trong báo cáo thu nhập
Báo cáo thu nhập của các công ty tất nhiên không thể nào giống hoàn toàn 100%. Tuy nhiên các thông tin có trong báo cáo thu nhập phải được chuẩn hóa trùng khớp với nhau theo một cấu trúc cơ bản. Cụ thể là:
- Revenue – Doanh thu: Việc sử dụng báo cáo thu nhập để phân tích khả năng sinh lời tất nhiên không thể nào thiếu doanh thu. Dựa vào doanh thu các nhà giao dịch sẽ biết được công ty đã mang lại bao nhiêu tiền từ hoạt động kinh doanh của mình. Và doanh thu thường được hiển thị ở dòng đầu tiên – top line trong bảng báo cáo thu nhập.
- Cost of goods sold – Giá vốn hàng bán: Chúng ta có thể hiểu giá vốn hàng hóa chính là số tiền mà công ty phải trả để tạo ra hàng hóa hoặc dịch vụ. Chẳng hạn với một công ty sản xuất ô tô thì giá vốn hàng bán chính là giá thép được sử dụng để chế tạo ô tô.
- Operating expenses – Chi phí hoạt động: Chi phí hoạt động hay còn được gọi là chi phí gián tiếp và nó không được tính vào chi phí sản xuất ra sản phẩm. Nó được sử dụng nhằm mục đích cần thiết cũng như thúc đẩy doanh số bán hàng. Trong chi phí hoạt động sẽ bao gồm chi phí tiếp thị, chi phí nghiên cứu & phát triển, chi phí hành chính.
- Nguồn thu nhập khác: Bên cạnh nguồn thu nhập chính là việc bán sản phẩm hay dịch vụ thì các công ty còn có những nguồn thu nhập khác. Chẳng hạn như một công ty vừa có thêm nguồn thu nhập từ việc bán nhà máy.
- Các khoản chi phí khác cũng tương tự như nguồn thu nhập khác. Chi phí khác được công ty sử dụng để tái cấu trúc bộ phận công ty, khấu hao máy móc, nhà xưởng,…
- Thu nhập trước lãi vay và thuế: Đây là một con số thực tế phản ánh lên số tiền mà công ty có được sau khi trừ đi giá vốn hàng bán, chi phí hoạt động và các chi phí khác.
- Chi phí lãi vay: Công ty nào cũng có một khoản chi phí lãi vay nhất định. Vì nó được sử dụng vào mục đích chi trả các hoạt động hay mua hàng tồn kho.
- Thuế: Tất nhiên công ty hoạt động nào cũng phải trả thuế. Khi bạn sử dụng báo cáo thu nhập để phân tích khả năng sinh lời thì sẽ biết được công ty đã trả bao nhiêu tiền cho cơ quan thuế.
- Thu nhập ròng: Yếu tố cuối cùng mà Thuvientaichinh muốn nhắc đến chính là thu nhập ròng. Đây chính là số tiền mà công ty kiếm được trong một kỳ.
Làm thế nào để tính tỷ lệ tăng trưởng của công ty bằng báo cáo thu nhập?
Bước 1: Các nhà giao dịch cần phải có nguồn dữ liệu của công ty và tải chúng xuống.
Bước 2: Tìm mục doanh thu trong vài năm là bước thứ 2 mà các nhà giao dịch cần phải làm. Bạn hãy lấy tổng doanh thu từ báo cáo thu nhập và ghi nó ra để hỗ trợ phân tích cho các bước sau.
Bước 3: Tính tỷ lệ tăng trưởng bằng công thức: (Doanh thu năm sau – doanh thu năm trước)/doanh thu năm trước * 100%.
Bước 4: Lập lại công thức bước 3 để tính ra tỷ lệ tăng trưởng của công ty theo hàng năm. Sau đó, bạn hãy so sánh tỷ lệ này với những đối thủ cạnh tranh cùng ngành cũng như xem xét tốc độ tăng trưởng của công ty mà mình muốn đầu tư ra sao?
Tỷ lệ tăng trưởng của công ty giúp ít gì cho nhà đầu tư?
Việc sử dụng báo cáo thu nhập để phân tích khả năng sinh lời công ty là việc làm cực kỳ hữu ích. Đặc biệt tỷ lệ tăng trưởng lại là một nhân tố phân tích trong thể thiếu đối với những ai đang theo đuổi trường phái “phân tích cơ bản”.
Theo đó, các nhà giao dịch có thể nhận thấy sự thay đổi của một công ty theo chu kỳ hàng năm như thế nào. Và nếu bạn nhận thấy một công ty đang hoạt động theo chu kỳ nếu nền kinh tế sắp bước vào thời kỳ tăng trưởng chậm hơn thì tất nhiên chúng ta không nên đổ quá nhiều tiền đầu tư vào đây. Bởi lẽ rủi ro rớt giá cổ phiếu là rất cao.
Ngoài ra, khi bạn tiến hành đào sâu hơn về tỷ lệ tăng trưởng thì sẽ biết được doanh thu và tốc độ phát triển của doanh nghiệp như thế nào. Thông qua đó bạn có thể so sánh được sự tăng trưởng doanh thu của một công ty có đúng với mức tăng trưởng trung bình thể hiện hay không.
Với những thông tin cung cấp trên, Thuvientaichinh hy vọng bạn đã hiểu rõ hơn về tầm quan trọng của báo cáo thu nhập và cách sử dụng chúng để phân tích khả năng sinh lời của một công ty. Hãy tiếp tục theo dõi những bài học về đầu tư chứng khoán quốc tế của Thuvientaichinh nhé. Chúng tôi vẫn còn rất nhiều thông tin hữu ích ở các bài viết sau! Cảm ơn độc giả.
Bài viết liên quan:
- Đầu tư forex là gì có kiếm được nhiều tiền
- Có những sàn forex uy tín nhất hiện nay nào?
- Có nên đầu tư sàn forex không? Liệu bạn có bị lừa đảo không?
- Có những thuật ngữ trong forex nào mà bạn cần biết
- Thời gian giao dịch sàn forex là gì?
- Mở tài khoản forex như thế nào là đơn giản?
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
