Đáo hạn phái sinh là gì? Đây là vẫn còn là một khái niệm khá mới với những nhà đầu tư mới tham gia vào thị trường chứng khoán phái sinh. Vậy thì hãy để Thuvientaichinh có được cơ hội giúp bạn hiểu rõ hơn về khái niệm tài chính cơ bản này nhé!
Chứng khoán phái sinh là gì?
Trước khi chúng ta tìm hiểu về đáo hạn phái sinh là gì? thì các nhà đầu tư cần phải biết trước kiến thức về chứng khoán phái sinh là gì? Thậm chí trong Khoản 9 Điều 4 Luật Chứng khoán 2019 tại nước ta cũng đã quy định rõ ràng về định nghĩa của thị trường chứng khoán phái sinh. Điều này chứng tỏ chứng khoán phái sinh là một loại hình rất quan trọng.
Hiểu một cách đơn giản thì chứng khoán phái sinh sẽ được giao dịch dưới dạng hợp đồng. Tại đây các nhà đầu tư chứng khoán phái sinh cần phải tìm hiểu chi tiết hơn về những loại hợp đồng quan trọng như hợp đồng tương lai, hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng quyền chọn.
Cụ thể hơn thì bạn cần phải tìm hiểu rõ về trách nhiệm của các bên tham gia vào hợp đồng phái sinh nói chung. Hiện tại thị trường chứng khoán Việt Nam đã lựa chọn hợp đồng tương lai để triển khai đầu tiên. Trong đó có 2 loại tài sản được áp dụng là trái phiếu chính phủ và Hợp đồng tương lai trên chỉ số cổ phiếu (chỉ số HNX30 và VN30).
Đáo hạn phái sinh là gì?
Đáo hạn phái sinh hay còn được gọi là Expiration date. Đây là ngày quan trọng trong quá trình thực hiện các hợp đồng phái sinh. Bởi vì nó biểu hiện ngày có hiệu lực cuối cùng trong hợp đồng. Điều này đồng nghĩa với việc các nhà đầu tư phải xem xét thực hiện chiến lược tối ưu nhất ở trước hoặc trong ngày đáo hạn phái sinh cuối cùng này.
Phiên đáo hạn phái sinh là khi nào?
Phiên đáo hạn phái sinh chính là điểm khác biệt lớn nhất giữa thị trường chứng khoán phái sinh và thị trường chứng khoán cơ sở. Theo đó, các nhà đầu tư có quyền lựa chọn ngày đáo hạn cụ thể. Và ngày đáo hạn này tất cả giao dịch sẽ được dừng lại và chuyển thành tiền mặt. Như vậy bạn sẽ biết được khoản đầu tư của mình lãi lỗ như thế nào.
Riêng với thị trường chứng khoán phái sinh ở nước ta thì quy định phiên đáo hạn cố định rơi vào thứ 5 lần thứ ba của tháng đó. Sau đó các tháng đáo hạn phái sinh sẽ được biểu bao gồm tháng hiện tại, tháng kế tiếp và tháng cuối cùng của 2 quý gần nhất.
Nếu đến ngày đáo hạn phái sinh không đóng vị thế thì sẽ như thế nào?
Đến ngày đáo hạn phái sinh tất cả vị thế giao dịch sẽ được hệ thống tự động đóng kể cả bạn không thực hiện lệnh. Đây là một quy tắc bắt buộc trong thị trường chứng khoán phái sinh. Để hiểu rõ hơn thì chúng ta cùng phân tích ví dụ sau đây nhé!
- Nhà đầu tư ABC đang có vị thế mua chỉ số VN30 và ngày đáo hạn là 30/11/2022. Tuy nhiên nếu khách hàng không đóng vị thế vào đúng ngày 30/11/2022 thì vị thế mua hợp đồng chỉ số VN30 của tháng 11/2022 sẽ được coi là đóng vào cuối ngày.
- Như vậy, trader ABC không còn nắm giữ bắt kỳ vị thế phái sinh nào sau ngày 30/11/2022. Lúc này trader có thể lựa chọn tiếp tục hợp đồng bằng cách mua hợp đồng tương lai mới.
Đáo hạn phái sinh ảnh hưởng như thế nào đến thị trường chứng khoán?
Ưu điểm nổi bật của chứng khoán phái sinh chính là khả năng thu lợi nhuận 2 chiều. Ngay cả thị trường tăng hay giảm thì bạn cũng có thể nhận được một khoản thu nhập nhất định. Nhưng chắc chắn giá tương lai của tài sản phải đúng với dự đoán của các nhà đầu tư. Và ngay tại thời điểm trước ngày đáo hạn phái sinh thị trường có xu hướng biến động cực mạnh. Vì thời điểm ấy tất cả những nhà đầu tư tham gia sẽ thực hiện vị thế của mình.
Đối với thị trường chứng khoán Việt Nam, đáo hạn phái sinh được nhiều người tham gia đặc biệt quan tâm. Bởi vì nó có tác động lớn đến cả thị trường chứng khoán cơ sở. Theo số liệu thống kê từ năm 2017 kể từ khi thị trường chứng khoán phái sinh ra đời. Hầu hết các phiên ATC đều biến động và tăng giảm đột ngột trước khi vào ATC.
Cụ thể hơn thì giá của các mã chứng khoán trên thị trường chứng khoán cơ sở đều có sự chênh lệch giảm lớn, ít có trường hợp tăng. Chính vì lẽ đó mà các trader khi tham gia giao dịch nên phân tích kỹ biến động thị trường. Từ đó bạn có thể xây dựng cho mình một chiến lược đầu tư có hiệu quả tối ưu nhất.
Theo kinh nghiệm giao dịch của mình, vào thời điểm đáo hạn sự chênh lệch giữa hợp đồng tương lai VN30 và chỉ số VN30 là rất lớn. Ngay lúc đó các nhà đầu tư khối tự doanh thường xuống lệnh bán cực mạnh và nó có ít sự gia nhập của những nhà đầu tư nhỏ lẻ.
Với những thông tin trên khi được hỏi đáo hạn phái sinh có ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán không? Đáp án của mình chắc chắn là có nhé! Bạn nên theo dõi sát sao thị trường để đưa ra quyết định vị thế hiệu quả nhất. Thuvientaichinh chúc bạn luôn thành công và gặp nhiều may mắn nhé! Đừng quên Follow Website của chúng tôi để học hỏi thêm nhiều kiến thức đầu tư thú vị khác nhé!
Bài viết liên quan:
- Các thuật ngữ Forex cơ bản mà nhà đầu tư F0 cần biết
- Forex là gì? Những điều trader cần biết về thị trường Forex
- Ba loại biểu đồ Forex và cách đọc biểu đồ
- Bảng ghi nhớ nhanh các mô hình biểu đồ Forex. Cách sử dụng ra sao?
- Bid và Ask là gì? Bid và Ask ảnh hưởng đến giao dịch ngoại hối như thế nào?
- Hướng dẫn cách phân tích và áp dụng các biểu đồ forex
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
