Forex tuần 26 – 30/10/2026: Fed, BOC, ECB, BOJ và mùa báo cáo Big Tech

Tuần trước, giá dầu tăng khoảng 4% còn vàng giảm khoảng 4%. Phần lớn biến động của cả hai dồn vào phiên thứ Năm và thứ Sáu.

• Dầu tăng lên khoảng 105,29 USD/thùng sau các thông tin về vụ tấn công nhằm vào Ả Rập Xê Út và tin Mỹ, Israel có thể tấn công Iran.
• Vàng giảm khoảng 2,6% trong phiên thứ Năm khi cổ phiếu Meta và nhóm chip bị bán mạnh. Diễn biến này xảy ra dù lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đi xuống.
• S&P 500 giảm khoảng 0,3%. Bitcoin và chỉ số USD (DXY) gần như đi ngang.

Tuần này có lịch kinh tế dày đặc nhất trong hơn một tháng. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) công bố quyết định lãi suất vào 01:00 sáng thứ Năm (29/10). Thị trường định giá khả năng Fed giữ nguyên lãi suất ở mức khoảng 90%, nên họp báo của Chủ tịch Kevin Warsh có thể quan trọng hơn chính quyết định. Ngoài Fed, Ngân hàng Trung ương Canada (BoC), New Zealand (RBNZ), châu Âu (ECB) và Nhật Bản (BoJ) cũng đưa ra quyết định. Microsoft, Alphabet và Amazon công bố kết quả kinh doanh vào cuối phiên Mỹ ngày thứ Tư và thứ Năm.

Dầu mở cửa tuần mới quanh vùng 105 USD, sau khi lực lượng Houthi (Yemen) tuyên bố tấn công các cơ sở dầu của Ả Rập Xê Út hôm thứ Bảy. Một trong các mục tiêu được nhắc đến là đường ống Ả Rập Xê Út dùng để vận chuyển dầu vòng qua eo biển Hormuz. Số liệu tăng trưởng và lạm phát của Mỹ sẽ có vào tối thứ Năm. Giá đóng cửa hằng ngày sẽ là thước đo chính trong tuần.

1. Lịch sự kiện trong tuần (giờ Việt Nam, GMT+7)

Thị trường mở cửa lại lúc 05:00 sáng thứ Hai (26/10). Sau cuối tuần có nhiều tuyên bố tấn công nhằm vào cơ sở dầu của Ả Rập Xê Út, giá dầu phiên đầu tuần có thể mở cửa với khoảng trống giá (gap).

Thứ Ba, 27/10

• Cả ngày: bầu cử Israel. Kết quả có thể ảnh hưởng đến thời điểm xung đột với Iran quay trở lại. Một thủ tướng mới có thể ít sẵn sàng khởi động chiến sự hơn.
• 21:00: Niềm tin tiêu dùng Mỹ (Conference Board). Dự báo 80,0 so với 81,9 trước đó. Giá nhiên liệu cao có thể đang đè nặng tâm lý các hộ gia đình Mỹ.

Thứ Tư, 28/10

• 07:30: CPI Úc. Dự báo +0,6% so với tháng trước, kỳ trước +0,4%. Số liệu này chủ yếu tác động đến đồng AUD, vốn dẫn đầu nhóm tiền tệ chính tuần trước nhờ kỳ vọng tăng lãi suất.
• 08:00: RBNZ công bố quyết định lãi suất. Họp báo lúc 09:00. Thị trường đã định giá gần như chắc chắn một đợt tăng lãi suất, nên NZD có thể biến động mạnh trong tuần.
• 20:45: BoC công bố quyết định lãi suất và Báo cáo Chính sách Tiền tệ. Dự báo tăng lên 2,50% từ 2,25%, đợt tăng đầu tiên sau một năm. Đồng CAD là một thành phần của DXY.

Thứ Năm, 29/10

• 01:00: Fed công bố quyết định lãi suất và tuyên bố chính sách. Dự báo giữ nguyên ở 3,75%–4,00%. Thị trường định giá khả năng tăng lãi suất khoảng 10%. Phần lớn các thước đo cho rằng nhiều khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12.
• 01:30: Họp báo của Fed. Các câu trả lời của Warsh về tháng 12 có thể tác động đến lợi suất 10 năm mạnh hơn chính quyết định. Cuộc họp này không có dự báo lãi suất mới.
• Từ 03:00: Microsoft và Alphabet công bố kết quả kinh doanh (sau giờ đóng cửa phiên New York, cách họp báo của Fed khoảng hai tiếng). Mức chi tiêu cho trung tâm dữ liệu AI có thể cho thấy đợt bán tháo cổ phiếu chip hôm thứ Năm tuần trước sẽ sâu thêm hay dịu lại.
• 19:30: Chỉ số giá chi tiêu tiêu dùng cá nhân lõi (core PCE) và ước tính đầu tiên về GDP quý III của Mỹ. Core PCE là thước đo lạm phát được Fed ưa dùng, đã loại trừ thực phẩm và năng lượng. Dự báo +0,2% so với tháng trước, kỳ trước +0,2%. GDP dự báo tăng 3,1% quy năm, kỳ trước 2,2%.
• 20:15 và 20:45: ECB công bố quyết định và họp báo. Dự báo giữ lãi suất tiền gửi ở 2,5%. Đồng euro chiếm hơn một nửa rổ DXY và đã giảm tuần trước khi chi phí vay của Pháp tăng.

Thứ Sáu, 30/10

• Từ 03:00: Amazon và Intel công bố kết quả kinh doanh. Đây là buổi tối thứ hai liên tiếp có tin về chi tiêu cho AI. Phản ứng của thị trường sẽ thể hiện trong phiên thứ Sáu.
• 10:00: BoJ công bố quyết định lãi suất. Dự báo giữ nguyên ở 1,25%. Họp báo diễn ra sau đó, chưa rõ giờ cụ thể. Đồng yên là một thành phần của DXY.
• Các quan chức Fed phát biểu trở lại (chưa xác nhận giờ). Giai đoạn “im lặng” của Fed kết thúc vào thứ Năm. Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly và Chủ tịch Fed St. Louis Alberto Musalem dự kiến phát biểu. Thứ Sáu là phiên cuối tuần nên không có phiên kế tiếp để xác nhận các biến động.

Không có lịch cố định: tin tức về dầu, Iran, Ả Rập Xê Út và Houthi có thể xuất hiện bất cứ lúc nào. Hôm thứ Bảy, Houthi tuyên bố nhắm vào một cơ sở của Aramco ở Yanbu, nhà máy lọc dầu Rabigh và đường ống Đông–Tây. Đây mới là tuyên bố, thiệt hại chưa được xác nhận.

2. Năm chủ đề lớn của tuần

Chủ đề 1: Fed – quyết định đã được dự đoán, nhưng họp báo thì chưa

Fed đã tăng lãi suất vào tháng 9 lên vùng 3,75%–4,00%. Đa số nhà giao dịch kỳ vọng Fed giữ nguyên tuần này. Dữ liệu CME FedWatch cuối tuần trước cho thấy xác suất giữ nguyên khoảng 90%, và khảo sát của Reuters ghi nhận 94/100 nhà kinh tế dự báo không thay đổi. Tuy nhiên, cũng các dữ liệu đó vẫn nghiêng về khả năng tăng lãi suất vào tháng 12. Yardeni Research đưa ra xác suất khoảng 84%, trong khi một số thước đo khác ở quanh mức hai phần ba.

Vì vậy họp báo có thể là sự kiện chính. Fed không công bố dự báo lãi suất mới trong tháng 10, nên các câu trả lời của Warsh mang tín hiệu quan trọng:

• Nếu ông nói tháng 12 vẫn để ngỏ và lạm phát còn quá cao, lợi suất 10 năm có thể tăng.
• Nếu ông tỏ ra kiên nhẫn, lợi suất có thể giảm.

Bầu cử giữa kỳ Mỹ diễn ra ngày 3/11, và một số nhà phân tích cho rằng Fed sẽ tránh phát tín hiệu lớn khi cận ngày bỏ phiếu.

Tối thứ Năm có thêm core PCE và GDP quý III. Core PCE tăng +0,3% trở lên sẽ cao hơn dự báo +0,2%. Tuần trước, lợi suất 10 năm đóng cửa trong vùng khoảng 4,95%–5,15% và kết thúc phiên thứ Sáu ở gần 5,00%. Lợi suất có thể là yếu tố quyết định một cú bất ngờ của số liệu có kéo dài hay không.

Mẹo giao dịch: khi một quyết định đã được dự đoán, phản ứng thường đến từ lời lẽ đi kèm. So sánh nhịp giá đầu tiên sau tuyên bố với giá đóng cửa sau họp báo có thể cho thấy thị trường thực sự giữ lại điều gì.

Chủ đề 2: Dầu – các cuộc tấn công nhằm vào tuyến vòng tránh Hormuz của Ả Rập Xê Út

Dầu tăng khoảng 4% tuần trước và đóng cửa gần 105,29 USD. Phần lớn mức tăng đến vào thứ Năm và thứ Sáu, sau các vụ tấn công Ả Rập Xê Út và tin về kế hoạch tấn công Iran. Đường ống Đông–Tây vận chuyển dầu Ả Rập Xê Út ra Biển Đỏ, giúp nước này xuất khẩu mà không phải đi qua eo biển Hormuz. Vì thế, các tuyên bố của Houthi nhắm vào tuyến này đáng chú ý, dù thiệt hại chưa được xác nhận.

Câu chuyện lớn hơn có thể nằm ở sau tuần này. Theo Bloomberg, Tổng thống Trump đã điều nhóm tàu sân bay thứ ba hướng tới Vịnh Ba Tư và ám chỉ các cuộc tấn công Iran có thể tiếp tục sau bầu cử giữa kỳ 3/11. Cũng theo báo cáo này, Iran đang chuẩn bị đáp trả trên toàn khu vực. Israel bỏ phiếu vào thứ Ba, và kết quả có thể ảnh hưởng đến thời điểm.

Phía hạ nhiệt hiện chủ yếu mới dừng ở lời nói. Ngoại trưởng Iran viết rằng Iran sẵn sàng cho ngoại giao thêm một cơ hội, nhưng cũng cho rằng ít có cơ sở để kỳ vọng tiến triển lúc này. Ông Trump nói giá dầu sẽ giảm nhanh khi chiến tranh kết thúc. Tuần trước, các tiêu đề hạ nhiệt đã kéo dầu giảm khoảng 4 USD vào thứ Ba. Sau đó, các cuộc tấn công thực tế và tin về kế hoạch tấn công khiến giá đóng cửa thứ Sáu cao hơn đáy thứ Ba hơn 8 USD. Có thể thấy một lời hứa hẹn tác động đến giá khi còn mới, còn thiệt hại vật chất mới quyết định giá đóng cửa.

Dầu cũng tác động đến câu chuyện lãi suất. Theo CNBC, vàng giảm hôm thứ Sáu gắn với giá dầu tăng, vì dầu cao có thể giữ kỳ vọng Fed tăng lãi suất tháng 12 ở mức cao. Dầu Brent (chuẩn toàn cầu) đóng cửa gần 116,72 USD hôm thứ Sáu, cao hơn nhiều so với dầu WTI (chuẩn của Mỹ).

Mẹo giao dịch: một tiêu đề về hòa bình có thể đẩy giá dầu đi nhanh khi còn mới. Kiểm tra xem hôm sau có bước đi cụ thể được xác nhận hay chỉ thêm lời nói sẽ giúp đánh giá nhịp giá có bền hay không.

Chủ đề 3: Big Tech công bố kết quả, một tuần sau cú giảm của Meta

Tuần trước, cổ phiếu AI và chip dẫn dắt thị trường chứng khoán trong bốn trong năm phiên, đưa S&P 500 lên khoảng 7.770 điểm hôm thứ Tư. Sau báo cáo của Meta, cổ phiếu Meta có lúc giảm tới 7,6% vào thứ Năm và một chỉ số chip giảm 6,5%. Đến thứ Sáu, chứng khoán dường như bám theo giá dầu và S&P 500 chạm đáy tuần quanh 7.611.

Tuần này, những doanh nghiệp chi tiêu AI lớn nhất báo cáo: Microsoft và Alphabet vào tối thứ Tư (giờ Mỹ), Amazon và Intel vào tối thứ Năm. Nhà đầu tư có thể tập trung vào tăng trưởng điện toán đám mây và kế hoạch chi tiêu cho trung tâm dữ liệu. Chi tiêu cao có thể hỗ trợ các hãng chip nhưng vẫn khiến cổ đông của chính các công ty đó lo ngại, như trường hợp của Meta.

Yếu tố thời điểm làm tăng rủi ro. Microsoft và Alphabet báo cáo khoảng hai tiếng sau khi họp báo Fed bắt đầu, nên cả Fed và báo cáo thu nhập có thể cùng kéo thị trường trong một buổi tối. Bitcoin đã đi theo chứng khoán trong hai tuần liên tiếp, vì vậy các báo cáo này cũng có thể tác động tới Bitcoin.

Mẹo giao dịch: kết quả công bố sau giờ có thể làm thanh khoản mỏng biến động mạnh hơn hoặc yếu hơn so với phiên kế tiếp. Giá đóng cửa ngày hôm sau thường cho thấy thị trường thực sự giữ lại điều gì.

Chủ đề 4: Năm ngân hàng trung ương và chỉ số USD che giấu một đồng USD yếu hơn

DXY đo sức mạnh của USD so với sáu đồng tiền khác. Euro chiếm hơn một nửa rổ, phần lớn còn lại là yên Nhật, bảng Anh và đô la Canada. Tuần trước DXY gần như đi ngang, nhưng USD thực tế mất giá so với năm trong bảy đồng tiền chính còn lại. Euro giảm khi chi phí vay của Pháp tăng, có thể đã giữ DXY ở mức cao.

Tuần này có thêm bốn ngân hàng trung ương ra quyết định:

• Đa số chuyên gia trong khảo sát của Reuters kỳ vọng BoC tăng lãi suất lên 2,50% vào thứ Tư.
• Thị trường định giá gần như chắc chắn RBNZ tăng lãi suất, sau số liệu lạm phát của New Zealand tuần trước.
• ECB (thứ Năm) và BoJ (thứ Sáu) đều được kỳ vọng giữ nguyên. Yardeni Research ước tính xác suất tăng lãi suất tháng 12 ở mỗi ngân hàng này khoảng ba phần tư, vì vậy định hướng chính sách có thể quan trọng hơn chính quyết định.

Một đợt tăng lãi suất đã được kỳ vọng có thể chỉ tác động nhẹ đến tiền tệ. Tuần trước, đồng loonie (CAD) đã tăng sau phát biểu “diều hâu” (thiên về tăng lãi suất) của thống đốc BoC, trước cả khi có quyết định. Một phần nhịp tăng này có thể đã được phản ánh vào giá.

Mẹo giao dịch: khi DXY gần như không biến động, một vài cặp tiền riêng lẻ như USD/CAD hoặc USD/JPY có thể cho thấy nhiều thông tin hơn, vì chúng giúp phân biệt USD thực sự đi ngang hay chỉ bị euro yếu làm cân bằng.

Chủ đề 5: Vàng và Bitcoin đều nằm gần đáy tuần trước

Vàng kết thúc tuần trước gần 3.996 USD, cao hơn khoảng 20 USD so với đáy tuần 3.976 USD. Vàng không trả lãi, nên lợi suất tăng thường làm vàng kém hấp dẫn, còn lợi suất giảm thường hỗ trợ vàng. Trong tuần họp Fed, đường đi của lợi suất có thể là yếu tố quan trọng nhất với vàng. Phiên thứ Năm tuần trước là ngoại lệ: lợi suất giảm nhưng vàng vẫn giảm khoảng 2,6%, có thể do nhà đầu tư bán vàng để lấy tiền mặt trong đợt bán tháo chứng khoán. Nếu chứng khoán lại giảm mạnh, vàng có thể giảm theo trong một phiên.

Bitcoin giảm xuống khoảng 79.107 USD vào thứ Bảy, thấp hơn đáy các ngày trong tuần trước, rồi hồi lên khoảng 80.300 USD vào sáng Chủ nhật theo giờ New York. Chưa có nguyên nhân rõ ràng cho nhịp giảm cuối tuần. Bitcoin dường như đi theo chứng khoán trong hai tuần: tăng cùng cổ phiếu chip đầu tuần trước và giảm cùng chúng vào thứ Năm.

Mẹo giao dịch: một phiên đóng cửa đầu tiên vượt nhẹ qua đáy gần có thể chưa nói lên nhiều điều. Phiên kế tiếp thường cho thấy phe bán còn kiểm soát hay không.

3. Sáu kịch bản của tuần

Kịch bản A – Fed giữ lãi suất nhưng để ngỏ tháng 12, lợi suất tăng (xác suất 16%)

• Kích hoạt: lợi suất 10 năm đóng cửa trên khoảng 5,15% và DXY đóng cửa trên 102,08 (cùng là đỉnh tuần trước). Nguyên nhân có thể là Warsh nói tháng 12 còn để ngỏ, core PCE đạt +0,3% trở lên, hoặc lo ngại lạm phát do giá dầu.
• Diễn biến: kỳ vọng tăng lãi suất tháng 12 có thể mạnh lên. DXY có thể giữ trên 102,08 và hướng tới khoảng 102,56. Vàng nhiều khả năng tiếp tục chịu áp lực và có thể đóng cửa dưới 3.976 USD, mở đường về khoảng 3.900 USD. Bitcoin cũng yếu và có thể đóng cửa dưới 79.107 USD, mở đường về khoảng 76.950 USD. Chứng khoán có thể chật vật, trừ khi báo cáo của Big Tech tự kéo thị trường đi lên.
• Cạm bẫy: giọng điệu cứng rắn mà thị trường đã dự đoán có thể phai dần vào lúc đóng cửa. DXY chỉ cách 102,08 khoảng 0,33 điểm nên phiên đóng cửa đầu tiên trên mốc này có thể đến dễ dàng và chưa nói lên nhiều. Euro yếu cũng có thể đẩy DXY lên dù USD không mạnh ở nơi khác.
• Điều kiện kết thúc: lợi suất 10 năm đóng cửa dưới khoảng 4,95%, hoặc DXY dưới 101,45, cho thấy tuần đang nghiêng sang kịch bản B.

Kịch bản B – Lợi suất giảm do Fed mềm mỏng hơn hoặc chứng khoán bị bán tháo (15%)

• Kích hoạt: lợi suất 10 năm đóng cửa dưới khoảng 4,95% và DXY đóng cửa dưới 101,45 (cùng là đáy tuần trước). Nguyên nhân có thể là Warsh tỏ ra kiên nhẫn về tháng 12, core PCE ở mức +0,1% trở xuống, hoặc dòng tiền mua trái phiếu Kho bạc để trú ẩn khi chứng khoán bị bán tháo.
• Diễn biến: DXY có thể trượt về khoảng 100,97. Đường đi của vàng phụ thuộc vào nguyên nhân. Nếu do Fed mềm mỏng hơn, vàng có thể hồi lên 4.075 USD, thậm chí 4.140 USD. Nếu do chứng khoán bị bán tháo, vàng có thể giảm theo, như hôm thứ Năm tuần trước. Chứng khoán và Bitcoin có thể tăng khi Fed mềm mỏng và giảm khi có đợt bán tháo.
• Cạm bẫy: giá dầu quanh 105 USD giữ lo ngại lạm phát và có thể hạn chế mức giảm của lợi suất. Giả thuyết bán tháo chứng khoán chỉ mới có hai tuần ủng hộ. Báo cáo tăng trưởng mạnh vào thứ Năm cũng có thể đẩy lợi suất lên ngay cả khi Fed mềm mỏng.
• Điều kiện kết thúc: DXY đóng cửa trở lại trên 102,08, hoặc lợi suất 10 năm tăng trở lại trên khoảng 5,15%, sẽ trao tuần này cho kịch bản A.

Kịch bản C – Tăng lãi suất ở nước ngoài tác động lên DXY (10%)

• Kích hoạt: BoC tăng lãi suất vào thứ Tư, ECB (thứ Năm) hoặc BoJ (thứ Sáu) gợi ý tăng lãi suất vào tháng 12, trong khi lợi suất 10 năm đi ngang trong vùng khoảng 4,95%–5,15%.
• Diễn biến: CAD, euro hoặc yên có thể mạnh lên, DXY có thể trượt về 101,45 ngay cả khi lợi suất Mỹ ổn định. Đóng cửa dưới 101,45 sẽ mở đường về khoảng 100,97. Vàng có thể nhích lên nhờ USD yếu hơn. Dầu, chứng khoán và Bitcoin nhiều khả năng ít quan tâm đến kịch bản này.
• Cạm bẫy: các đợt tăng lãi suất của Canada và New Zealand đã được kỳ vọng nên bản thân việc tăng có thể ít tác động. Khó khăn riêng của euro vì chi phí vay của Pháp có thể che giấu nhịp di chuyển bên trong DXY, như tuần trước. BoJ quyết định trong phiên Á thanh khoản mỏng vào thứ Sáu, phiên cuối tuần.
• Điều kiện kết thúc: nếu lợi suất 10 năm đóng cửa ngoài vùng khoảng 4,95%–5,15%, phía Mỹ nhiều khả năng lại chi phối thông qua kịch bản A hoặc B.

Kịch bản D – Fed giữ lãi suất và hầu như không thay đổi gì (13%)

• Kích hoạt: Fed giữ nguyên, tuyên bố và họp báo để ngỏ tháng 12 mà không nghiêng hẳn về phía nào. Lợi suất 10 năm đóng cửa trong vùng khoảng 4,95%–5,15% vào thứ Tư và thứ Năm, số liệu thứ Năm sát dự báo.
• Diễn biến: DXY có thể đi ngang trong vùng 101,45–102,08. Vàng đi ngang trong vùng 3.976–4.075 USD. Khi Fed ít tác động, chứng khoán có thể bám theo báo cáo Big Tech, dầu theo tin Ả Rập Xê Út và Iran, còn Bitcoin theo chứng khoán.
• Cạm bẫy: những phút đầu sau 01:00 sáng thứ Năm có thể dao động hai chiều trước khi họp báo kết thúc. Microsoft và Alphabet báo cáo ngay sau đó, nên một cuộc họp Fed yên ắng vẫn có thể đi kèm buổi tối sôi động. Vàng chỉ cách 3.976 USD khoảng 20 USD, nên một cú đẩy nhỏ cũng có thể thử vùng đáy này.
• Điều kiện kết thúc: DXY đóng cửa ngoài vùng 101,45–102,08 nhiều khả năng trao tuần này cho kịch bản A hoặc B, nhất là khi lợi suất 10 năm đi cùng chiều.

Kịch bản W – Dầu: các cuộc tấn công vào nguồn cung Ả Rập Xê Út tiếp tục đẩy phần bù rủi ro (26%)

• Kích hoạt: thiệt hại được xác nhận ở các cơ sở dầu của Ả Rập Xê Út, đường ống Đông–Tây hoặc tàu thuyền gần Hormuz, khiến dầu đóng cửa trên 105,58 USD (đỉnh tuần trước). Sự kiện này có thể xảy ra ở bất kỳ phiên nào, không theo lịch.
• Diễn biến: dầu nhiều khả năng biến động mạnh nhất trong các thị trường. Đóng cửa ngày trên 105,58 USD cho thấy phần bù chiến sự (mức giá cộng thêm do rủi ro nguồn cung) vẫn đang tăng. Mốc kế tiếp là 106,96 USD (đỉnh tháng 9), rồi khoảng 109,65 USD. Nếu có đợt tấn công xác nhận tuyến ống bị đóng, giá có thể chạy về khoảng 113,70 USD, gần biên độ của một tuần bình thường. Phiên đóng cửa thứ hai trên 105,58 USD có thể làm nhịp phá vỡ đáng tin cậy hơn. Vàng có thể tiếp tục chịu áp lực nếu dầu đẩy kỳ vọng tăng lãi suất tháng 12 lên, như hôm thứ Sáu tuần trước. Chứng khoán cũng có thể giảm theo dầu trong những ngày biến động lớn.
• Cạm bẫy: giá dầu hiện tại chỉ thấp hơn 105,58 USD khoảng 70 cent, nên phiên đóng cửa đầu tiên trên mốc này có thể đến dễ dàng và chưa nói lên nhiều. Các tuyên bố của Houthi chưa được xác nhận. Tuần trước, các tiêu đề hạ nhiệt đã tác động tới dầu trong ba ngày trước khi tin vật lý chiếm ưu thế. Một đề nghị mở lại eo biển đáng tin cậy có thể nhanh chóng làm xẹp phần bù rủi ro khi còn mới.
• Điều kiện kết thúc: dầu đóng cửa trở lại dưới 101,20 USD cho thấy phần bù đang phai, với mốc kế tiếp là 98,68 USD. Việc mở lại eo biển được xác nhận nhiều khả năng sẽ chấm dứt kịch bản này.

Kịch bản X – Báo cáo của Big Tech dẫn dắt chứng khoán (20%)

• Kích hoạt: kết quả của Microsoft và Alphabet (thứ Tư), Amazon và Intel (thứ Năm) làm cổ phiếu AI và chip biến động vài phần trăm. S&P 500 khi đó đi theo nhóm này thay vì theo Fed hoặc lợi suất 10 năm.
• Diễn biến: có hai nhánh. Nếu kết quả xoa dịu lo ngại về chi tiêu AI, S&P 500 có thể đóng cửa trên 7.706, tiếp theo là 7.770 (đỉnh tuần trước), và Bitcoin có thể hướng tới 82.511 USD. Nếu kết quả làm lo ngại tăng thêm, S&P 500 có thể đóng cửa dưới 7.611 (đáy tuần trước), mở đường về 7.575 và khoảng 7.531. Bitcoin có thể đóng cửa dưới 79.107 USD, mở đường về khoảng 76.950 USD. Một đợt bán tháo sâu hơn cũng có thể kéo lợi suất xuống, hướng USD sang kịch bản B. Vàng có thể giảm theo chứng khoán trong một phiên nếu nhà đầu tư bán vàng để lấy tiền mặt.
• Cạm bẫy: S&P 500 hiện chỉ cao hơn 7.611 khoảng 24 điểm, nên phiên đóng cửa đầu tiên dưới mốc này có thể chưa nói lên nhiều. Microsoft và Alphabet báo cáo trong cùng buổi tối với Fed, nên phản ứng đầu tiên có thể trộn lẫn cả hai câu chuyện. Hôm thứ Năm tuần trước, phiên bản S&P 500 tỷ trọng đều tăng trong khi S&P 500 giảm khoảng 1,2%, nghĩa là đợt bán tháo có thể chỉ gói gọn trong một vài công ty lớn.
• Điều kiện kết thúc: nếu chứng khoán đi theo lợi suất 10 năm hoặc giá dầu trong hai phiên liên tiếp, tuần này nhiều khả năng quay về kịch bản A, B hoặc W.

Cách xếp hạng xác suất. Thư Viện Tài Chính dựa trên mức độ bằng chứng của từng nhóm kịch bản đã hiện ra vào Chủ nhật. Tuần trước, hai nhóm không có lịch cố định là dầu và cổ phiếu AI đã xuất phát dẫn đầu và chi phối cả tuần. Dầu giữ ở 26% vì cuối tuần có thêm các tuyên bố tấn công cơ sở dầu Ả Rập Xê Út, và Bloomberg đưa tin Mỹ đang chuẩn bị cho khả năng tấn công Iran sau bầu cử giữa kỳ 3/11. Nhóm AI giảm nhẹ xuống 20% (từ 22%) vì dù ba doanh nghiệp lớn nhất Mỹ báo cáo, Fed cũng họp trong cùng ngày thứ Tư. Fed hiện chiếm ba kịch bản A, B và D với tổng 44%. Thị trường đã kỳ vọng Fed giữ nguyên, nên điểm cần theo dõi là giọng điệu về tháng 12. A nhỉnh hơn B một chút vì dầu trên 100 USD và xác suất tăng lãi suất tháng 12 cao có thể đẩy Fed theo hướng cứng rắn. B cũng bao gồm khả năng chứng khoán bị bán tháo kéo lợi suất xuống, một ý tưởng đã có hai tuần ủng hộ. D, một cuộc họp yên ắng, chỉ được 13% vì quyết định đã được dự đoán thường ít gây biến động. C giữ ở mức thấp 10%: tuần trước nhóm lạm phát nước ngoài đã không thành hiện thực, vì tiền tệ phản ứng nhiều hơn với phát biểu của ngân hàng trung ương so với số liệu. Tuần này các ngân hàng trung ương quyết định, nhưng euro yếu có thể che giấu tác động bên trong DXY. Lưu ý: xác suất kịch bản là đánh giá mang tính biên tập, không phải con số chắc chắn.

4. Các vùng giá quan trọng

Chỉ số USD (DXY) – hiện tại 101,75

• Hỗ trợ: 101,45 (đáy tuần trước), sau đó khoảng 100,97.
• Kháng cự: 102,08 (đỉnh tuần trước), sau đó khoảng 102,56.
• Vùng quan trọng nhất: 101,45–102,08. Đóng cửa dưới 101,45 cho thấy USD đang trượt giảm. Đóng cửa trên 102,08 cho thấy lợi suất tăng đang nâng USD.

Vàng – khoảng 3.996 USD

• Hỗ trợ: 3.976 USD (đáy tuần trước), sau đó khoảng 3.900 USD.
• Kháng cự: 4.075 USD, rồi 4.140 USD, rồi 4.190 USD (đỉnh tuần trước).
• Vùng quan trọng nhất: theo dõi lợi suất 10 năm trước. Về giá, đóng cửa dưới 3.976 USD mở đường về khoảng 3.900 USD. Đóng cửa trên 4.075 USD cho thấy áp lực bán đang dịu.

S&P 500 – 7.634,5

• Hỗ trợ: 7.611 (đáy tuần trước), sau đó 7.575, rồi khoảng 7.531.
• Kháng cự: 7.706, rồi 7.770 (đỉnh tuần trước), rồi khoảng 7.850.
• Vùng quan trọng nhất: 7.611. Đóng cửa dưới mốc này cho thấy đợt bán tháo đang kéo dài. Đóng cửa trên 7.706 cho thấy Big Tech có thể đang ổn định.

Dầu WTI – khoảng 104,88 USD

• Hỗ trợ: 101,20 USD, rồi 98,68 USD, rồi 96,96 USD (đáy tuần trước), và khoảng 92,90 USD xa hơn.
• Kháng cự: 105,58 USD (đỉnh tuần trước), rồi 106,96 USD (đỉnh tháng 9), rồi khoảng 109,65 USD.
• Vùng quan trọng nhất: 105,58 USD. Đóng cửa trên mốc này cho thấy phần bù chiến sự vẫn đang tăng. Đóng cửa dưới 101,20 USD cho thấy phần bù đang phai.

Bitcoin – khoảng 80.300 USD (Chủ nhật)

• Hỗ trợ: 79.107 USD (đáy cuối tuần), sau đó khoảng 76.950 USD.
• Kháng cự: 82.511 USD, rồi 84.856 USD (đỉnh tuần trước), rồi khoảng 87.000 USD.
• Vùng quan trọng nhất: 79.107–82.511 USD. Đóng cửa dưới 79.107 USD mở đường về khoảng 76.950 USD. Đóng cửa trên 82.511 USD mở đường tới 84.856 USD.

Cách đọc bảng vùng giá: các mức “hỗ trợ” và “kháng cự” là nơi mỗi thị trường có khả năng tạm dừng hoặc đảo chiều. Chỉ coi một mức là bị phá vỡ khi thị trường có phiên đóng cửa vượt qua mức đó, chứ không phải khi giá chỉ chạm qua rồi quay lại. Các mức có chữ “khoảng” là điểm tham chiếu cách vạch chính chừng một ngày biến động bình thường, để việc phá vỡ có thêm mốc để so sánh. Chúng không phải mục tiêu giá.

Một số mốc gần giá hiện tại được cố ý bỏ qua vì thị trường đang đứng ngay trên chúng: 101,80 của DXY, 7.670 của S&P 500 và 80.800 USD của Bitcoin. Mỗi mốc nằm trong khoảng nửa biên độ ngày của giá hiện tại, nên thị trường có thể vượt qua chỉ trong một phiên bình thường mà không nói lên nhiều điều.

Ba thị trường đang ở gần đỉnh hoặc đáy tuần trước: vàng cao hơn 3.976 USD khoảng 20 USD, S&P 500 cao hơn 7.611 khoảng 24 điểm, và giá dầu hiện tại thấp hơn 105,58 USD khoảng 70 cent. Các mốc này vẫn được liệt kê vì phiên đóng cửa vượt đỉnh hoặc đáy tuần trước thường có ý nghĩa hơn một mốc thông thường. Tuy vậy, phiên đóng cửa đầu tiên sát giá như thế có thể chưa nói lên nhiều, phiên kế tiếp mới là phiên cần theo dõi.

5. Quản trị rủi ro trong tuần

Lưu ý về giờ giấc: đồng hồ Anh đã lùi một giờ cuối tuần qua, còn Mỹ sẽ lùi giờ vào ngày 1/11. Trong tuần này, New York chậm hơn GMT 4 tiếng, tức chậm hơn Việt Nam 11 tiếng. Từ 1/11, khoảng cách này tăng lên 12 tiếng.

• Thứ Tư (theo giờ Mỹ) là ngày bận rộn nhất. Theo giờ Việt Nam, chuỗi sự kiện kéo từ sáng thứ Tư đến rạng sáng thứ Năm: CPI Úc (07:30) và RBNZ (08:00), BoC (20:45), Fed (01:00 thứ Năm), họp báo Fed (01:30), rồi Microsoft và Alphabet từ khoảng 03:00.
• Thứ Năm có core PCE và GDP Mỹ (19:30), ECB (20:15) và Amazon sau giờ đóng cửa. Biến động từ số liệu có thể va vào ECB trong vòng một tiếng.
• Biên độ biến động gần đây: dầu dao động khoảng 4 USD/ngày, vàng khoảng 75 USD/ngày, S&P 500 khoảng 80 điểm/ngày. Lệnh cắt lỗ (stop-loss, lệnh tự đóng vị thế tại mức giá định trước) đặt theo một tuần êm ả có thể quá sát trong tuần này.
• Các mốc ở đây tính theo giá đóng cửa ngày. Tuần trước, Bitcoin đóng cửa trên 83.100 USD hôm thứ Tư rồi quay lại dưới mốc này vào thứ Năm. Vàng đóng cửa dưới 4.074 USD vào thứ Năm và tiếp tục ở dưới vào thứ Sáu, nên nhịp phá vỡ này đã được giữ vững.
• Vàng có thể giảm theo chứng khoán trong một phiên ngay cả khi lợi suất giảm. Hôm thứ Năm tuần trước, vàng giảm khoảng 2,6% trong ngày lợi suất đi xuống, có thể do nhà đầu tư bán vàng lấy tiền mặt.
• Quy mô vị thế: một số trader giảm khối lượng mỗi lệnh khi Fed và báo cáo lớn của Big Tech cùng diễn ra trong một buổi tối. Nhịp di chuyển đầu tiên có thể đảo chiều trong vòng một giờ.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm

Nội dung bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và giáo dục, không phải lời khuyên đầu tư hay khuyến nghị giao dịch. Mọi phân tích thị trường đều mang tính xác suất chứ không phải điều chắc chắn. Xác suất kịch bản là đánh giá mang tính biên tập, các lý giải cho biến động giá chỉ là những nguyên nhân có thể, chưa được xác nhận, và tin tức hoặc số liệu mới có thể thay đổi bức tranh rất nhanh. Giá, vùng giá và biến động theo tuần có thể khác đôi chút giữa các nguồn dữ liệu, bạn nên đối chiếu với nguồn của mình trước khi sử dụng. Giao dịch có rủi ro mất vốn đáng kể và không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Hãy tự nghiên cứu và cân nhắc tình hình tài chính cá nhân trước khi quyết định.

Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien

Nguyễn Minh Tâm

Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính.
Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!

thuvientaichinh.com/