Làm thế nào để chúng ta biết được vị thế của một doanh nghiệp đang nằm ở đâu? Có một cách cực kỳ hữu ích và được rất nhiều chuyên gia phân tích sử dụng chính là tiến hành định giá cổ phiếu. Hiện nay có rất nhiều cách giúp cho nhà đầu tư có thể biết được tỷ lệ đo lường cổ phiếu. Một trong những chỉ số phân tích được sử dụng nhiều nhất là chỉ số P/E.
Tuy nhiên trong phạm vi bài viết này, Thuvientaichinh sẽ mở rộng thêm nhiều cách định giá cổ phiếu không sử dụng chỉ số P/E. Chắc chắn các thông tin bên dưới đây sẽ giúp cho nhà đầu tư mở rộng kiến thức phân tích chứng khoán của mình.
Định giá cổ phiếu bằng hệ số giá/giá trị sổ sách
Hệ số giá/giá trị sổ sách hay còn được gọi thêm tên tiếng anh chuyên ngành là Price-To-Book Ratio – P/B. Đây là một chỉ số phân tích được rất nhiều nhà đầu tư theo trường phái phân tích cơ bản chú ý đến. Bởi vì mục đích sử dụng của nó là thực hiện so sánh giá cổ phiếu với giá trị sổ sách của nó.
Công thức tính P/B = Giá cổ phiếu/ (Vốn chủ sở hữu của cổ đông/Số lượng cổ phiếu đang lưu hành).
Theo nghiên cứu của Thuvientaichinh, một tỷ lệ P/B càng cao thì chứng tỏ có nhiều nhà đầu tư đang quan tâm và chi trả cho cổ phiếu của công ty đó. Vì thế, tỷ lệ giá trên sổ sách sẽ bị ảnh hưởng bởi mức độ tin tưởng của nhà đầu tư. Hay nói cách khác, nếu nhà đầu tư ít tin tưởng vào cổ phiếu thì tỷ lệ P/B sẽ giảm và ngược lại.
Nhưng câu hỏi đặt ra là làm sao các nhà đầu tư biết được tỷ lệ giá trên sổ sách của một cổ phiếu là cao hay thấp? Đơn giản thôi bạn hãy thực hiện so sánh và phân tích số liệu với các cổ phiếu bên trong sàn giao dịch, quỹ giao dịch, hoặc ETF.
Chẳng hạn như trên trang website ishares.com có một bảng thông tin theo dõi tỷ lệ giá trên sổ sách của cổ phiếu. Cụ thể những cổ phiếu có tỷ lệ P/B thấp được gọi là cổ phiếu giá trị. Những cổ phiếu có tỷ lệ P/B cao được gọi là cổ phiếu tăng trưởng.
Hoặc bạn cũng có thể tra cứu thông tin tỷ lệ giá trên sổ sách tại mục tìm kiếm tại trang ishares.com => bấm chọn iShares Core S&P 500 ETF => Portfolio Characteristics => hiển thị kết quả xem hệ số giá/giá trị sổ sách.
Định giá cổ phiếu bằng tỷ suất cổ tức
Tỷ suất cổ tức hay còn được gọi là Dividend yield và nó cho nhà đầu tư biết doanh nghiệp đang trả cổ tức bằng tiền mặt so với giá cổ phiếu là như thế nào.
Công thức tính tỷ suất cổ tức = Số cổ tức mà một công ty trả trong một năm / Giá cổ phiếu * 100.
Xét về bản chất thì tỷ suất cổ tức là khoản tiền mặt mà các nhà đầu tư sẽ nhận được khi nắm giữ cổ phiếu. Có rất nhiều nhà đầu tư đã bị những công ty cám dỗ về khả năng chi trả lợi tức cổ tức lớn. Tuy nhiên cổ tức không phải là một vấn đề luôn được đảm bảo. Trên thực tế nhiều công ty có mức chi trả cổ tức lớn thường là đơn vị làm ăn gặp khó khăn. Và những khoản cổ tức này có thể bị cắt bỏ hoàn toàn mà không hề có một thông báo trước. Vì thế các nhà đầu tư đừng để bị lừa về khả năng làm giàu từ cổ tức nhé.
Định giá cổ phiếu bằng tỷ lệ chi trả cổ tức
Tỷ lệ chi trả cổ tức sẽ giúp cho các nhà đầu tư phân tích cơ bản nhận biết được rủi ro cũng như đề phòng các công ty có trả cổ tức nhưng lợi nhuận thì không thể nhận bằng tiền mặt. Hay nói cách khác, việc định giá cổ phiếu bằng tỷ lệ chi trả cổ tức sẽ là một bài toán đo lường mức độ lớn cổ tức của một công ty so với lợi nhuận của nó.
Bạn có bao giờ thắc mắc vì sao một công ty lại chi trả cổ tức 100% không? Hay nếu trả cổ tức 100% thì tình hình này sẽ duy trì được bao lâu? Nếu thực hiện được điều này các công ty phải đảm bảo rằng lợi nhuận của mình không ngừng tăng để trả cổ tức như đúng cam kết với các cổ đông.
Định giá cổ phiếu bằng lợi tức thu nhập
Công thức tính lợi tức thu nhập = Thu nhập của một cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu trong 12 tháng / Giá cổ phiếu.
Thông qua cách định giá cổ phiếu này, các nhà đầu tư sẽ biết được công ty mà bạn đang nghiên cứu đang tạo ra nguồn lợi nhuận bao nhiêu dựa trên tỷ lệ % của giá cổ phiếu. Trong trường hợp lợi tức thu nhập của một cổ phiếu đang thấp hơn rất nhiều so với lợi tức thu nhập thị trường hay đối thủ thì đây là tín hiệu của việc định giá cổ phiếu đang quá cao. Điều này có nghĩa là bạn có khả năng sẽ không nhận lại được hoặc nhận lại ít hơn so với số tiền vốn đầu tư mà mình đã bỏ ra.
Kết luận
Định giá cổ phiếu là một công việc quan trọng mà bất kỳ nhà đầu tư nào cũng cần phải làm. Vì nó giúp bạn xác định được số tiền vốn mình bỏ ra có khả năng thu lại được lợi nhuận lớn hơn hay không. Bên cạnh đó, những cách định giá cổ phiếu không sử dụng chỉ số P/E trên còn giúp cho trader đối chiếu và đưa ra quyết định đầu tư hợp lý nhất.
Hy vọng những thông tin mà Thuvientaichinh cung cấp ở trên sẽ thực sự hữu ích với bạn. Nếu bạn quan tâm hãy tiếp tục theo dõi những bài học phân tích chứng khoán tiếp theo của chúng tôi nhé. Cảm ơn quý độc giả đã đọc bài viết này. Chúc bạn may mắn và thành công!
Bài viết liên quan:
- Thị trường forex việt nam có phát triển trong năm 2022
- Sàn đầu tư forex tốt nhất hiện nay
- Có nên chơi forex khi có quá nhiều tin đồn không hay
- Giao dịch forex là gì? Làm thế nào để kiếm tiền từ giao dịch forex
- Chia sẻ cách chơi ngoại hối
- Forex có làm giàu được không? Kinh nghiệm làm giàu
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
