Phân tích dòng tiền từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Phân tích dòng tiền từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một công việc không thể thiếu đối với các nhà giao dịch theo trường phái phân tích cơ bản. Vì đây là một trong những kênh thông tin đánh giá sự bền vững dòng tiền của công ty. Tức nghĩa dữ liệu sẽ cho thấy cách thức công ty sử dụng tiền mặt và nguồn gốc tiền mặt như thế nào. Tuy nhiên không ít nhà giao dịch vẫn chưa biết cách đọc bảng báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Do đó, vẫn chưa thể nào phân tích toàn diện được bức tranh tổng thể của thị trường chứng khoán. Vì thế mà trong bài viết này Thuvientaichinh sẽ hướng dẫn bạn phân tích dòng tiền từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ. 

Phân tích dòng tiền từ phân bổ và khấu hao

Trong hoạt động kinh doanh việc chuyển đổi thu nhập ròng thành tiền được gọi là khấu hao và phân bổ. Nhưng khái niệm khấu hao khá khó hiểu đối với một số nhà đầu tư mới. Theo đó, khấu hao được định nghĩa là khoản chi phí mà doanh nghiệp bắt buộc phải liệt kê vào trong báo cáo tài chính mà không tiêu tốn tiền mặt. Hay nói cách khác thì khấu hao chính là chi phí hao mòn thiết bị hoặc các tài sản vô hình bị giảm giá trị.

Ví dụ: Mỗi năm trôi qua thì giá trị chiếc xe của bạn sẽ giảm dần vì hao mòn kỹ thuật. Và lúc này khi chiếc xe giảm giá thì bạn không thể nào nhận bất kỳ hóa đơn hay mất tiền mặt ngay lập tức. Từ đó, chúng ta có thể liên hệ với hoạt động của công ty khi khấu hao được cộng trở lại thu nhập ròng trong quá trình đo lường dòng tiền.

Chi phí cho cổ phiếu

Có khá nhiều công ty hiện nay thu hút nhân viên bằng hình thức cổ phiếu. Nếu như cổ phiếu tăng thì đây là một tin tích cực và các công ty cũng có lợi vì không phải bỏ ra tiền mặt. Nhưng khoản chi phí cho cổ phiếu này nhất thiết phải được đưa vào báo cáo tài chính vì đó là một khoản chi phí thực tế. Và nó được cộng lại với thu nhập ròng để thu được báo cáo lưu chuyển tiền tệ.

Điều chỉnh thuế

Thực tế khi một doanh nghiệp trả các khoản thuế mà không được ghi trong báo cáo thu nhập thì phải trừ nó ra khỏi thu nhập ròng. Bởi vì hành động trả thuế cũng làm hao hụt một phần tiền mặt của doanh nghiệp.

Suy giảm hoặc lỗ từ hoạt động kinh doanh

Trên thị trường kinh doanh không thể nào tránh được tình trạng làm ăn thua lỗ. Và những khoản lỗ này tất nhiên phải được liệt kê vào trong báo cáo kết quả kinh doanh của doanh nghiệp. Nhưng những nhà phân tích cơ bản lâu năm biết rằng những số liệu này sẽ không thực sự làm cho doanh nghiệp mất đi tiền mặt. Chính vì lẽ đó mà nó sẽ được cộng vào thu nhập ròng để lưu chuyển thành tiền mặt.

Phân tích dòng tiền từ những tài khoản có thể nhận được tiền trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Tài khoản có thể thanh toán

Ngày nay bạn có thể sở hữu bất kỳ thứ gì thông qua thẻ tín dụng mà không cần sử dụng tiền mặt. Tương tự các doanh nghiệp cũng có thể mua vật tư hoặc nguyên liệu theo hình thức tín dụng. Sau đó, họ tiến hành kinh doanh mà không cần đến tiền mặt. Nhưng khi các khoản phải trả của công ty tăng lên thì nó được coi là một khoản tăng tiền mặt và thu nhập ròng.

Các nhà đầu tư có thể xem xét các khoản phải trả đang tăng lên so với giá vốn hàng bán. Vì điều này có nghĩa là công ty không thanh toán các hóa đơn đúng hạn và làm tăng tiền mặt của công ty đó lên.

Hàng tồn kho

Hàng tồn kho là một vấn đề nan giải và các công ty phải giữ nó ở mức có số lượng thấp nhất. Vì hàng tồn kho được coi là sẽ tiêu tốn tiền mặt của công ty khá nhiều. Trong phân tích dòng tiền từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ thì nếu số lượng hàng tồn kho tăng, khoản tăng này sẽ được từ trực tiếp vào thu nhập ròng nhằm đo lường mức độ lưu chuyển tiền mặt. 

Phân tích dòng tiền từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ ở một số yếu tố khác

Phân tích dòng tiền từ hoạt động kinh doanh

Phân tích dòng tiền từ hoạt động kinh doanh không quá khó khăn. Nếu con số này là dương thì chứng tỏ công ty đã tạo ra tiền từ hoạt động kinh doanh của mình. Ngược lại, nếu con số này là âm thì công ty đã thua lỗ và làm hao hụt mất tiền mặt. 

Phân tích dòng tiền từ các khoản đầu tư

Trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ thì phần này sẽ được trình bày dưới dạng công ty đã và đang sử dụng bao nhiêu tiền mặt vào các hoạt động đầu tư của mình. Ngay cả khi công ty làm ăn thua lỗ và bán đơn vị đi nhưng vẫn nhận được ít nhất một khoản tiền mặt, thì đó vẫn được coi là một dòng tiền dương. 

Trong báo cáo lưu chuyển tiền tệ các hạng mục đầu tư này sẽ được thể hiện đơn giản với tên gọi là chi tiêu vốn, gọi tắt là vốn hóa. Bởi vì nó bao hàm cả các khoản đầu tư cải thiện, nâng cao chất lượng hoặc tu sửa vật chất.

Phân tích dòng tiền từ hoạt động tài chính

Việc sử dụng và tạo ra tiền mặt từ hoạt động tài chính của các công ty thường gắn liền với:

• Tăng hoặc giảm khối lượng nợ: Lúc này đây các công ty sẽ sử dụng nguồn lợi nhuận của mình để đi vay hoặc bằng cách bán cổ phiếu cho các cổ đông. 
• Mua lại cổ phiếu của công ty: Thỉnh thoảng sẽ xuất hiện trường hợp công ty sử dụng tiền mặt để mua lại cổ phiếu của chính mình. Điều này làm cho số lượng cổ phiếu bán ra cho nhà đầu tư ít lại và làm cho mỗi cổ phiếu có giá trị hơn.
• Trả cổ tức cho cổ đông: Hình thức trả cổ tức bằng tiền mặt xuất hiện khá phổ biến đối với những công ty có dòng tiền ổn định và có khả năng tạo ra nhiều tiền hơn mức họ tự vận hành.
• Tiền ròng: Thông qua tiền ròng các nhà đầu tư sẽ biết được công ty có tăng trưởng ròng hay sử dụng tiền mặt sau khi xem xét đến các sự kiện huy động tiền hay không.

Kết luận

Trên đây là tất cả những thông tin liên quan đến phân tích dòng tiền từ báo cáo lưu chuyển tiền tệ. Một khi bạn đã nắm bắt được tầm quan trọng của quá trình xoay chuyển dòng tiền, bạn có thể sử dụng những chỉ số này để xây dựng cho mình một danh mục đầu tư riêng. Chúc bạn thành công!

Bài viết liên quan:

• Tìm hiểu về ngoại hối forex mới nhất năm 2022
• Cách đánh forex đúng mục tiêu
• Làm giàu với forex từ khi chưa biết gì
• Kiếm tiền trên forex theo chiến thuật cụ thể
• Các sàn forex uy tín hiện nay
• Sàn forex hợp pháp tại Việt Nam không

Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien

Nguyễn Minh Tâm

Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính. Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!

thuvientaichinh.com