Mô hình CAPM là gì? Cách tính và cách ứng dụng
Thư Viện Tài Chính
  • Trang chủ
  • Kiến Thức
    • Kiến Thức Forex
    • Kiến Thức Đầu Tư Tiền Điện Tử
    • Kiến Thức Cổ Phiếu Quốc tế
    • Kiến Thức Cổ Phiếu Việt Nam
  • Đánh Giá Sàn
    • Sàn Forex Uy Tín
    • Sàn Tiền Điện Tử Uy Tín
    • Sàn Cổ Phiếu Việt Nam Uy Tín
    • Sàn Forex Lừa Đảo
    • Hướng Dẫn Sàn
    • Bonus Khuyến Mãi
  • Tin tức
    • Forex
    • Tiền điện tử
    • Cổ Phiếu Quốc Tế
    • Cổ Phiếu Việt Nam
  • Giá Vàng
  • Chiến Lược Đầu Tư
    • Forex
    • Tiền Điện Tử
    • Cổ Phiếu Quốc tế
    • Cổ Phiếu Việt Nam
  • Tín hiệu
  • Khóa học đầu tư
  • Lịch biểu
    • Lịch Kinh Tế
    • Lịch Chia Cổ Tức
  • Đăng Ký
    • Sao Chép Chuyên Gia CopyTrade
    • Nhóm Hỗ Trợ Chiến Lược
No Result
View All Result
  • Trang chủ
  • Kiến Thức
    • Kiến Thức Forex
    • Kiến Thức Đầu Tư Tiền Điện Tử
    • Kiến Thức Cổ Phiếu Quốc tế
    • Kiến Thức Cổ Phiếu Việt Nam
  • Đánh Giá Sàn
    • Sàn Forex Uy Tín
    • Sàn Tiền Điện Tử Uy Tín
    • Sàn Cổ Phiếu Việt Nam Uy Tín
    • Sàn Forex Lừa Đảo
    • Hướng Dẫn Sàn
    • Bonus Khuyến Mãi
  • Tin tức
    • Forex
    • Tiền điện tử
    • Cổ Phiếu Quốc Tế
    • Cổ Phiếu Việt Nam
  • Giá Vàng
  • Chiến Lược Đầu Tư
    • Forex
    • Tiền Điện Tử
    • Cổ Phiếu Quốc tế
    • Cổ Phiếu Việt Nam
  • Tín hiệu
  • Khóa học đầu tư
  • Lịch biểu
    • Lịch Kinh Tế
    • Lịch Chia Cổ Tức
  • Đăng Ký
    • Sao Chép Chuyên Gia CopyTrade
    • Nhóm Hỗ Trợ Chiến Lược
No Result
View All Result
Thư Viện Tài Chính
No Result
View All Result
Home Cổ Phiếu Quốc Tế
Mô hình CAPM là gì? Cách tính và cách ứng dụng

Mô hình CAPM là gì? Cách tính và cách ứng dụng

Nguyễn Minh Tâm by Nguyễn Minh Tâm
29/11/2022
in Cổ Phiếu Quốc Tế, Kiến Thức, Kiến Thức Cổ Phiếu Quốc tế
Chia sẻ FacebookChia sẻ Twitter

Trong đầu tư chứng khoán, lợi nhuận và rủi ro luôn đi song hành cùng nhau. Chính vì vậy, các nhà đầu tư cần phải biết cách đánh giá tính thanh khoản và mức lợi nhuận kỳ vọng của cổ phiếu là như thế nào. Từ đó, bạn sẽ đưa ra được quyết định đầu tư hợp lý nhất có thể. Nhưng để làm được điều đó, bạn phải tận dụng được mô hình CAPM. Vậy mô hình CAPM là gì? Cách tính và cách ứng dụng ra sao?

Tổng hợp bài viết

  1. Mô hình CAPM là gì?
  2. Cách tính mô hình CAPM
  3. Vi dụ mô hình CAPM
  4. Đánh giá ưu điểm và nhược điểm của mô hình CAPM trong đầu tư chứng khoán
    1. Ưu điểm của mô hình CAPM
    2. Nhược điểm của mô hình CAPM
    3. Ứng dụng mô hình CAPM
    4. Có thể bạn chưa biết

Mô hình CAPM là gì?

  • Mô hình CAPM hay còn được gọi là mô hình Capital Asset Pricing Model. Ý nghĩa xây dựng mô hình này chính giúp chúng ta đánh giá được mối quan hệ “tuyệt vời” giữa lợi nhuận kỳ vọng với rủi ro trên thị trường. Chung quy lại thì chúng ta có thể dựa vào mô hình này để nhận định chính xác tiềm năng của các tài sản mà chúng ta sẽ đầu tư sắp tới.
  • Trên thế giới, mô hình CAPM được rất nhiều nhà đầu tư chứng khoán sử dụng. Nó được phát triển bởi 3 nhân tài kinh tế bao gồm William Sharpe, Jack Treynor và John Lintner.
  • Thực tế thì mỗi loại hình đầu tư sẽ tồn tại tỷ lệ rủi ro riêng. Nhưng thông qua mô hình CAPM bạn sẽ tiên đoán được lợi nhuận kỳ vọng mà mình nhận được là bao nhiêu.
Mô hình CAPM là gì?
Mô hình CAPM là gì?

Cách tính mô hình CAPM

Công thức tính mô hình CAPM (r) = Rf + β.(Rm-Rf). 

Trong đó,

  • r: Chính là lợi nhuận sinh lời mà các nhà đầu tư đặt kỳ vọng sẽ đạt được trong tương lai.
  • Rf: Chính là lãi suất phi rủi ro, theo đó lãi suất rủi ro này gần như là bằng không.
  • β: Chính là độ nhạy cảm của tài sản chứng khoán. Nếu như β = 1, chứng tỏ rủi ro tài chính đang nằm ở mức trung bình của thị trường. Còn nếu như β  > 1 thì chứng tỏ mức rủi ro đang cao hơn mức trung bình. Và nếu như β < 1 thì chứng tỏ thời điểm này khá tốt vì rủi ro không vượt xa mức trung bình của thị trường. 
  • Rm – Rf: Chính là phần bù trừ cho rủi ro của thị trường chứng khoán.
Cách tính mô hình CAPM
Cách tính mô hình CAPM

Vi dụ mô hình CAPM

  • Độc giả dự định rót vào thị trường chứng khoán 200.000.000 đồng với mã cổ phiếu ABC cùng tỷ lệ cổ tức là 3%/năm. Hệ số β chúng ta ghi nhận lúc này bằng 1, tức nghĩa mức độ rủi ro bằng với mức độ trung bình của thị trường. 
  • Giả định lãi suất phi rủi ro cũng là 3% nhưng trader lại kỳ vọng vào mức lợi nhuận mình có thể đạt được là 5%/năm.
  • Từ những thông tin trên chúng ta có được công thức tính r =  5.2% vì 3% + 1.1 × (5% – 3%).
➤ Nên xem thêm:  Pips là gì trong forex? Cách tính số pip trong forex

Đánh giá ưu điểm và nhược điểm của mô hình CAPM trong đầu tư chứng khoán

Ưu điểm của mô hình CAPM

  • Mô hình CAPM dễ áp dụng đối với tất cả nhà đầu tư.
  • Mỗi danh mục đầu tư sẽ có khẩu vị rủi ro riêng, chính vì vậy mô hình CAPM sẽ không giới hạn bạn cách ứng dụng nó trong từng loại tài sản khác nhau.
  • Ưu điểm lớn nhất của mô hình này chính là không bỏ qua các yếu tố thị trường thực tế. Chẳng hạn như bạn hoàn toàn có thể phân tích mức độ rủi ro, mức lợi nhuận thực tế của danh mục đầu tư.
Ưu điểm của mô hình CAPM
Ưu điểm của mô hình CAPM

Nhược điểm của mô hình CAPM

  • Mô hình CAPM sẽ không còn chính xác nếu như bạn lựa chọn mô hình ủy thác đầu tư. Vì dựa trên quan điểm của người khác họ sẽ có góc độ đầu tư hoàn toàn khác nhau. Chính vì vậy mô hình CAPM không thể nào đáp ứng được tiêu chí này.
  • Mô hình tài chính này chỉ xem xét tiềm năng trong một giai đoạn hiện tại. Nếu bạn muốn xem xét đến yếu tố tương lai thì thật sự rất khó.
  • β trong công thức tính r chỉ mang tính tương đối vì β từng thời điểm sẽ cho chúng ta con số khác nhau. Để tính được hệ số này bạn phải dựa vào dữ liệu lợi nhuận ít nhất là 3 năm. Nhưng với mô hình CAPM thì nó chỉ hoạt động tốt trong một giai đoạn nhất định. Chính vì vậy, có thể trong cùng một tài sản kết quả phân tích mô hình của bạn sẽ khác nhau.
Nhược điểm của mô hình CAPM
Nhược điểm của mô hình CAPM

Ứng dụng mô hình CAPM

Mặc dù mô hình CAPM có một số hạn chế nhất định cũng như kết quả nó mang lại chỉ mang tính giả định. Nhưng Thuvientaichinh không thể nào phủ định rằng rất nhiều trader Việt Nam đang sử dụng mô hình này. 

Để đạt được kết quả phân tích mô hình CAPM tốt nhất, các nhà đầu tư có thể ứng dụng mô hình CAPM kết hợp với việc sử dụng chi phí vốn bình quân gia quyền (WACC). Từ đấy, bạn hoàn toàn có thể xác định được giá trị dòng tiền trong tương lai. Vì thực tế, giá trị tính toán dựa trên mô hình CAPM sẽ được dùng để làm chi phí vốn chủ sở hữu trong phương trình tính WACC. 

➤ Nên xem thêm:  Phân biệt các hình thức phát hành coin ICO, IEO, IDO và SHO

Ngoài ra, ứng dụng mô hình CAPM cũng khá rộng rãi trong:

  • Dự đoán, xác định kỳ vọng lợi nhuận trong tương lai.
  • Đánh giá hiệu quả sinh lời của danh mục đầu tư.
  • Giúp cho trader đạt được kết quả ra lệnh mua bán tài sản tối ưu nhất.
  • Nếu mô hình CAPM mang lại các dữ liệu không tích cực thì bạn có thể điều chỉnh lại danh mục đầu tư của mình sao cho hợp lý nhất. 

Có thể nói, CAPM là mô hình rất cần thiết trong quá trình đầu tư chứng khoán của độc giả. Nhưng để đạt được kết quả giao dịch tốt nhất bạn nên cập nhật thêm nhiều kiến thức phân tích thị trường hữu ích khác. 

Hãy tiếp tục theo dõi Thuvientaichinh để chúng tôi cung cấp cho bạn các tin tức nóng hỏi về thị trường chứng khoán nhé. Cảm ơn bạn đã đọc bài viết này!

Bài viết liên quan:

  • Có nên chơi forex hay không? Cùng phân tích về thị trường forex
  • Tìm hiểu về ngoại hối là gì? Kinh doanh ngoại hối như thế nào?
  • Cách chơi ngoại hối cho nhà đầu tư mới tìm hiểu
  • Đầu tư vào thị trường forex có làm giàu được không?
  • Kiếm tiền từ forex là gì? Kiếm tiền từ forex có dễ không?
  • Thị trường forex uy tín không?

 

Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien

Nguyễn Minh Tâm
Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính. Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!
thuvientaichinh.com

Có thể bạn chưa biết

  1. Những quỹ mở tại Việt Nam uy tín nhất hiện nay
  2. Ngoại hối Forex là gì ? Có nên đầu tư vào sàn Forex không?
  3. Cách nhận cổ tức như thế nào? Những thông tin cần biết
  4. Giờ (thời gian) mở cửa và đóng cửa của thị trường Forex
  5. Mở tài khoản chứng khoán trực tuyến có an toàn không?

Liên QuanBài Viết

Hashing trong Blockchain là gì?

Hashing trong Blockchain là gì?

04/03/2023
Top những game NFT (Play-To-Earn) hot trong năm 2023

Top những game NFT (Play-To-Earn) hot trong năm 2023

04/03/2023
Hướng dẫn thêm ETHW vào MetaMask và nạp ETHW trên Bybit

Hướng dẫn thêm ETHW vào MetaMask và nạp ETHW trên Bybit

04/03/2023
  • Sàn Forex Uy Tín
  • Sàn Tiền Điện Tử Uy Tín
  • Sàn Cổ Phiếu Việt Nam Uy Tín
  • Sàn Forex Lừa Đảo
  • Hướng Dẫn Sàn
  • Bonus Khuyến Mãi

Tin tức nổi bật

  • MT4 là gì? Hướng dẫn cách sử dụng MetaTrader 4 mới nhất 2023

  • MT5 là gì? Hướng dẫn cách sử dụng MetaTrader 5 mới nhất 2023

  • LiteFinance Review | Đánh giá sàn LiteFinance mới nhất 2023

  • Binance Review | Đánh giá sàn Binance mới nhất 2023

  • MEXC Review | Đánh giá sàn MEXC mới nhất 2023

  • Hướng dẫn cách nạp/ rút tiền tại LiteFinance nhanh gọn

  • Gate.io Review | Đánh giá sàn Gate.io mới nhất 2023

  • Hướng dẫn cách đăng ký, mở và tạo tài khoản forex trên sàn uy tín

  • Liteforex (LiteFinance)
    Liteforex (LiteFinance)
    • Đánh giáWebsite
      9.5
    Pepperstone
    Pepperstone
    • Đánh giáWebsite
      9.3
    FxPro
    FxPro
    • Đánh giáWebsite
      9.2
    Exness
    Exness
    • Đánh giáWebsite
      8.8
    MEXC
    MEXC
    • Đánh giáWebsite
      9.6
    Binance
    Binance
    • Đánh giáWebsite
      9.5
    Coinbase
    Coinbase
    • Đánh giáWebsite
      9.4
    Gate.io
    Gate.io
    • Đánh giáWebsite
      9.2
    Cổ phiếu
    Cổ phiếu
    • Đánh giáWebsite
      10

    Logo

    Thư Viện Tài Chính là trang chuyên chia sẻ những thông tin, phân tích, kiến thức và đánh giá khách quan về các thị trường tài chính khác nhau như ngoại hối forex, cổ phiếu, vàng, hàng hóa, tiền điện. Chúng tôi hi vọng sẽ giúp nhà đầu tư Việt Nam thành công trong việc giao dịch và đầu tư tài chính qua đó giúp cuộc sống của bạn trở nên tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn. Thư Viện Tài Chính luôn lắng nghe, thấu hiểu và nổ lực hết mình để trở thành cổng thông tin điện tử về đầu tư tài chính số 1 Việt Nam.

    Địa chỉ: Tòa nhà LandMark 81, Điện Biên Phủ, Phường 22, Bình Thạnh, TP. Hồ Chí Minh

    DMCA.com Protection Status
    image
    image
    image
    image
    image

    Tổng hợp bài viết

    1. Mô hình CAPM là gì?
    2. Cách tính mô hình CAPM
    3. Vi dụ mô hình CAPM
    4. Đánh giá ưu điểm và nhược điểm của mô hình CAPM trong đầu tư chứng khoán
      1. Ưu điểm của mô hình CAPM
      2. Nhược điểm của mô hình CAPM
      3. Ứng dụng mô hình CAPM
      4. Có thể bạn chưa biết

    Tin tức Forex

    • Sàn uy tín
    • Kiến thức
    • Tin tức
    • Kinh nghiệm
    • Đầu tư

    Tiền điện tử

    • Sàn uy tín
    • Kiến thức
    • Tin tức
    • Kinh nghiệm
    • Đầu tư

    Cổ phiếu

    • Sàn uy tín
    • Kiến thức
    • Tin tức
    • Kinh nghiệm
    • Đầu tư

    Thông tin

    • Giới thiệu
    • Liên hệ
    Cảnh báo rủi ro

    Giao dịch Hợp Đồng Tương Lai (CFDs) trên sử dụng ký quỹ tồn tại mức độ rủi ro cao và có thể không phù hợp với tất cả nhà đầu tư. Trước khi quyết định giao dịch Hợp Đồng Tương Lai (CFDs), bạn cần cân nhắc kỹ mục tiêu giao dịch, kinh nghiệm đã có và mức độ rủi ro mong muốn. Trường hợp thua lỗ quá mức ký quỹ đã đầu tư hoàn toàn có thể xảy ra, vậy nên bạn không nên đầu tư số tiền mà bạn không sẵn sàng thua lỗ. Vui lòng bảo đảm rằng bạn đã hiểu hết các rủi ro và quản lý các rủi ro bạn có thể gặp.

    ➤ Nên xem thêm:  Pips là gì trong forex? Cách tính số pip trong forex
    • Chính sách bảo mật
    • Điều khoản và điều kiện
    • Liên hệ

    Copyright © 2022 Thuvientaichinh.com – All Rights Reserved

    Facebook
    Youtube
    Telegram
    Zalo Zalo
    Zalo Tiktok
    No Result
    View All Result
    • Trang chủ
    • Kiến Thức
      • Kiến Thức Forex
      • Kiến Thức Đầu Tư Tiền Điện Tử
      • Kiến Thức Cổ Phiếu Quốc tế
      • Kiến Thức Cổ Phiếu Việt Nam
    • Đánh Giá Sàn
      • Sàn Forex Uy Tín
      • Sàn Tiền Điện Tử Uy Tín
      • Sàn Cổ Phiếu Việt Nam Uy Tín
      • Sàn Forex Lừa Đảo
      • Hướng Dẫn Sàn
      • Bonus Khuyến Mãi
    • Tin tức
      • Forex
      • Tiền điện tử
      • Cổ Phiếu Quốc Tế
      • Cổ Phiếu Việt Nam
    • Giá Vàng
    • Chiến Lược Đầu Tư
      • Forex
      • Tiền Điện Tử
      • Cổ Phiếu Quốc tế
      • Cổ Phiếu Việt Nam
    • Tín hiệu
    • Khóa học đầu tư
    • Lịch biểu
      • Lịch Kinh Tế
      • Lịch Chia Cổ Tức
    • Đăng Ký
      • Sao Chép Chuyên Gia CopyTrade
      • Nhóm Hỗ Trợ Chiến Lược
    image
    image
    image
    image
    image