Tại sao các nhà giao dịch cần theo dõi biên lợi nhuận gộp? Thật chất biên lợi nhuận gộp rất hữu ích cho kế hoạch đầu tư của nhà giao dịch. Tuy nhiên vẫn còn rất nhiều người vẫn chưa biết được tầm quan trọng của biên lợi nhuận gộp. Chính vì thế mà bỏ lỡ một số thiếu sót quan trọng trong việc đánh giá tiềm năng phát triển của doanh nghiệp. Với bài viết này chúng ta sẽ cùng tìm hiểu các thông tin cơ bản cũng như cách tính và ý nghĩa của biên lợi nhuận gộp. Từ đó, nhà đầu tư sẽ có cái nhìn khách quan hơn về các vấn đề trong phân tích cơ bản.
Tìm hiểu biên lợi nhuận gộp là gì?
Biên lợi nhuận gộp hay còn được gọi là tỷ suất lợi nhuận gộp, nó được xây dựng để thực hiện chức năng làm thước đo tài chính để biết được mức độ hiệu quả trong quản lý hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp. Hay nói cách khác, các nhà đầu tư sử dụng biên lợi nhuận gộp để đo lường sức khỏe tài chính của công ty. Bằng cách trừ đi chi phí bán hàng hoặc giá vốn bán hàng để thu về con số thực còn lại.
Đặc điểm của biên lợi nhuận gộp
Hiểu được đặc điểm của biên lợi nhuận gộp cũng là một phần quan trọng để các nhà đầu tư có thể vận dụng và tính toán ra các con số chính xác hơn. Cụ thể đặc điểm như sau:
- Biên lợi nhuận gộp là một con số được tính từ doanh thu thuần của công ty sau khi trừ đi giá vốn hàng bán.
- Để dễ dàng phân tích thì tỷ suất lợi nhuận gộp thường được biểu hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm của doanh thu thuần.
- Tỷ suất lợi nhuận gộp sẽ cho nhà đầu tư biết được tổng lợi nhuận thực thu về được của một công ty là bao nhiêu. Nhưng doanh thu thu về này phải trừ đi tất cả chi phí liên quan đến chi phí bán hàng, chi phí chung và chi phí quản lý.
Cách tính biên lợi nhuận gộp
Để tính được biên lợi nhuận gộp thì bạn chỉ cần dựa vào công thức sau (Doanh thu thuần – Giá vốn hàng bán)/Doanh thu thuần.
Lý thuyết thôi thì chưa đủ, Thuvientaichinh sẽ nêu ra một ví dụ để bạn dễ dàng áp dụng công thức này nhé. Chẳng hạn như nhà đầu tư đang muốn đầu tư cổ phiếu của một công ty sản xuất ô tô. Theo báo cáo doanh thu thì bạn ghi nhận được là công ty này đã kiếm được 60.000$ trong một tháng. Tuy nhiên công ty đó đã chi hết 15.000$ vào các hoạt động sản xuất ô tô và hoạt động vận hành của mình. Lúc này đây bạn sẽ tính được biên lợi nhuận gộp theo công thức = (60.000 – 15.000)/60.000= 0.75. Tức nghĩa tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty sẽ được tính theo phần trăm là 75%.
Ý nghĩa của biên lợi nhuận gộp
Thông qua tỷ suất lợi nhuận gộp các nhà giao dịch có thể phán đoán được một công ty đang rơi vào 1 trong 2 tình trạng sau:
- Thứ nhất là báo hiệu cho một phương pháp quản lý kém hoặc sản phẩm kém chất lượng dẫn đến doanh thu không đạt đúng kỳ vọng.
- Thứ hai là công ty đang thực hiện một sự thay đổi lớn về hoạt động kinh doanh và sự biến động tạm thời này không phải là lý do chính đáng.
Chẳng hạn như một công ty đang đầu tư cho dây chuyền sản xuất tự động hóa thì chi phí đầu tư ban đầu sẽ cực kỳ cao. Tuy nhiên giá thành hàng hóa cuối cùng bán ra lại giảm bởi vì chi phí nhân lực ít đi do đã đầu tư vào tự động hóa trước đó.
Lúc này đây việc điều chỉnh giá sản phẩm cũng sẽ tác động phần nào đến biên lợi nhuận gộp. Bởi vì một công ty có sản phẩm bán giá cao nhưng những thứ khác thì bằng nhau, đồng nghĩa tỷ suất lợi nhuận gộp đạt cuối cùng sẽ cao hơn. Nhưng nói đi phải nói lại, hành động này vẫn có nhược điểm chính là nó làm cho công ty mất đi thị phần của mình. Vì giá thành sản phẩm cao hơn thì sẽ có ít khách hàng chịu bỏ tiền ra để mua trong khi vẫn còn nhiều sản phẩm tương tự nhưng giá thấp hơn.
Nếu biên lợi nhuận gộp tốt thì sao?
Nếu như biên lợi nhuận gộp tốt thì chứng tỏ là công ty đó đang làm ăn phát đạt. Và các nhà giao dịch có thể so sánh tỷ suất lợi nhuận của công ty A với công ty B hoặc C để xem xét quả thật công ty bạn đang muốn đầu tư có làm ăn tốt hơn hay không? Có chiếm được vị thế quan trọng trong lòng khách hàng hay không?
Nếu biên lợi nhuận gộp thấp thì sao?
Tất nhiên nếu biên lợi nhuận gộp thấp thì nó sẽ phản ánh quá trình sản xuất của một công ty đạt hiệu quả thấp. Và bạn có thể xác định được điều này thông qua biên lợi nhuận gộp giảm dần theo thời gian hoặc nó đạt tỷ lệ thấp hơn so với những đối thủ cùng ngành.
Bên cạnh đó, biên lợi nhuận gộp thấp còn phản ánh lên doanh số của một công ty đạt được thấp và không đủ chi trả cho các hoạt động hay chi phí khác của công ty. Chẳng hạn như chi phí bán hàng, chi phí quản lý, chi phí nhân sự,…
Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp thấp còn thể hiện cho một chiến lược định giá sản phẩm kém của công ty. Nếu như một công ty có cơ cấu sản phẩm không tốt thì khả năng duy trì và phát triển trong tương lai rất mong lung.
Nhà đầu tư sử dụng biên lợi nhuận gộp như thế nào là hiệu quả?
Cách tốt nhất để bạn sử dụng biên lợi nhuận gộp chính là so sánh hiệu suất hoạt động của công ty này với công ty khác.
Giả sử như chúng ta có công ty A và công ty B đang là đối thủ cạnh tranh với nhau trong ngành dược. Trong cùng một thời điểm, công ty A tìm cách sản xuất sản phẩm của mình chỉ với mức chi phí bỏ ra là ⅕. Do đó họ đạt được biên lợi nhuận gộp cao hơn do giá vốn hàng bán giảm và tạo lập lợi thế cạnh tranh mạnh trên thị trường dược.
Còn đối với công ty B sau một khoảng thời gian nỗ lực bù đắp cho tỷ suất lợi nhuận gộp thì họ bị lỗ. Chính vì lẽ đó mà họ quyết định tăng giá thành sản phẩm như một chiến lược tăng doanh thu. Tuy nhiên với biện pháp này họ đã làm cho nhiều khách hàng không thể nào chấp nhận bỏ ra tiền để mua sản phẩm với giá cao hơn. Kết quả là công ty B bị mất cả biên lợi nhuận gộp và thị phần.
Từ ví dụ trên có lẽ chúng ta đã hiểu được vai trò của biên lợi nhuận gộp trong việc phân tích cơ bản của các nhà đầu tư chứng khoán. Nhưng bạn hãy lưu ý rằng tỷ suất lợi nhuận gộp không phải là một con số cố định mà nó sẽ thay đổi theo thời gian. Chính vì thế mà bạn cần phải tính toán biên lợi nhuận gộp của một công ty thường xuyên để nắm bắt được sức khỏe tài chính của doanh nghiệp bạn đầu tư.
Bài viết liên quan:
- Chiến thuật sử dụng mô hình nến búa ngược
- Cách sử dụng đường moving average theo tiêu chuẩn
- Cách phân tích kỹ thuật forex chi tiết
- Thị trường forex tại việt nam có phát triển không?
- Cách đầu tư sàn forex không bị lừa đảo?
- Đầu tư vào forex có an toàn không?
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
