Operating profit – lợi nhuận hoạt động là một trong 3 chỉ số được các nhà đầu tư nhắc đến nhiều nhất trong việc đánh giá sự bền vững của mô hình doanh nghiệp. Bên cạnh đó, nó còn giúp cho các trader phân tích được tính hiệu quả của công ty mà bạn đang nghiên cứu so với các đối thủ cạnh tranh cùng ngành. Vậy cụ thể Operating profit – lợi nhuận hoạt động là gì? Nó có ý nghĩa gì trong phân tích cổ phiếu? Chúng ta sẽ cùng tìm hiểu ngay sau đây nhé!
Định nghĩa Operating profit – lợi nhuận hoạt động là gì?
Operating profit – lợi nhuận hoạt động là chỉ số đo lường lợi nhuận mà doanh nghiệp kiếm được từ một đồng vốn doanh thu sau khi trừ đi hết tất cả các chi phí hoạt động. Bao gồm chi phí nguyên vật liệu, tiền lương nhân sự, thiết bị, hàng tồn kho,...
Tuy nhiên không giống như các chỉ số đánh giá khác, lợi nhuận hoạt động sẽ được tính trước khi trả lãi hoặc thuế. Bên cạnh đó, con số lợi nhuận hoạt động sẽ không bao hàm những khoản đầu tư phụ trợ.
Tính chất của Operating profit – lợi nhuận hoạt động
- Bản chất của Operating profit – lợi nhuận hoạt động chính là lợi nhuận thu được từ các hoạt động chính hay cốt lõi của công ty. Nếu chỉ số này thay đổi cao tức là công ty đang gặp phải rủi ro kinh doanh.
- Và lợi nhuận hoạt động được tạo ra từ hoạt động kinh doanh chính của nó so với tổng doanh thu. Từ đó, các nhà giao dịch có thể xem xét được công ty đang thu được lợi nhuận chính là sản phẩm hay dịch vụ nào.
- Bên cạnh đó, lợi nhuận hoạt động sẽ loại bỏ các yếu tố gián tiếp nhằm che lắp hoạt động thực sự của doanh nghiệp. Chính vì thế nhà đầu tư có thể nhìn nhận một cách chính xác nhất về tình hình của doanh nghiệp.
Công thức tính Operating profit – lợi nhuận hoạt động
- Công thức tính Operating profit – lợi nhuận hoạt động = Doanh thu hoạt động – Giá vốn hàng bán (COGS) – Chi phí hoạt động – Khấu hao – Phân bổ.
- Chúng ta sẽ cùng phân tích một ví dụ để hiểu rõ hơn về công thức này nhé. Công ty Walmart Inc có báo cáo hoạt động đạt được 22,5 tỷ USD vào năm 2020. Tổng doanh thu ròng là 559,1 tỷ USD. Trong đó giá vốn hàng bán là 420,3 tỷ USD và chi phí hoạt động là 116,2 tỷ USD.
- Ta được, lợi nhuận hoạt động = 559,1 tỷ USD (doanh thu hoạt động) – 420,3 tỷ USD (giá vốn hàng hóa) – 116,2 tỷ USD (chi phí hoạt động) = 22,5 tỷ USD.
Ý nghĩa của lợi nhuận hoạt động trong phân tích cổ phiếu
- Lợi nhuận hoạt động được xem là một chỉ báo tốt để các nhà đầu tư phân tích cổ phiếu. Bởi vì nó loại bỏ tất cả những yếu tố không liên quan và phản ánh chân thật nhất về mức độ quản lý và hiệu quả trong việc tạo lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh bán hàng. Và từ các thông số lợi nhuận hoạt động sẽ nói lên được tỷ lệ doanh thu có sẵn để trang trải các chi phí phi hoạt động của một doanh nghiệp là như thế nào?
- Lợi nhuận hoạt động sẽ không bao gồm các khoản thu nhập khác, nhưng đối với EBIT thì có. Do đó, nếu một công ty không có bất kỳ khoản thu nào ngoài hoạt động thì Operating profit sẽ được tính bằng EBIT.
- Bên cạnh đó, có một số công ty còn trình bày báo cáo tài chính của mình ở dưới dạng thông số lợi nhuận hoạt động thay cho lợi nhuận ròng. Bởi vì tính chất của lợi nhuận ròng sẽ bao gồm các khoản chi phí có lãi vay và thuế. Trường hợp mà doanh nghiệp đang có những khoản nợ cao thì lợi nhuận hoạt động sẽ thể hiện tích cực tình hình kinh doanh hơn là lợi nhuận ròng.
- Mặc khác, lợi nhuận kinh doanh dương có thể phản ánh lên được sức khỏe tốt của doanh nghiệp. Tuy nhiên nó không đảm bảo được cho nhà đầu tư nhìn thấy mức sinh lời trong tương lai của doanh nghiệp. Chính vì thế, các nhà đầu tư cần phải sử dụng kết hợp với lợi nhuận hoạt động để tối ưu hóa bức tranh tổng thể về tình hình kinh doanh của doanh nghiệp mà bạn đang nghiên cứu.
- Ngoài ra, các nhà giao dịch cần phân biệt được tính chất của lợi nhuận hoạt động trong tài chính. Chẳng hạn như lợi nhuận hoạt động không được tính dựa vào thu nhập từ một phần cổ phần của công ty khác. Ngay cả khi khoản đầu tư này tạo ra lợi nhuận từ hoạt động cốt lõi của công ty thứ hai.
- Thêm vào đó, việc bán bất động sản hay thiết bị sản xuất cũng không được tính vào lợi nhuận hoạt động. Operating profit phải gắn liền với việc kinh doanh bán hàng – dịch vụ cốt lõi. Vì đặc điểm này mà các nhà đầu tư sẽ phân tích cổ phiếu một cách tối ưu nhất thông qua cách nhận biết tình hình kinh doanh “real”.
Kết luận
Để việc thực hiện phân tích cổ phiếu thông qua lợi nhuận hoạt động một cách tối ưu nhất thì bạn nên so sánh chỉ số của công ty đang nghiên cứu với các đối thủ cạnh tranh cùng ngành. Bởi những công ty khác ngành sẽ có những mô hình kinh doanh và tỷ suất lợi nhuận khác nhau. Vì thế việc so sánh này sẽ trở nên vô nghĩa. Chính vì thế mà các nhà đầu tư cần sử dụng lợi nhuận hoạt động đúng đối tượng để có cái nhìn tổng quan về tiềm năng của một công ty.
Bài viết liên quan:
- Các thuật ngữ cơ bản trong forex bạn nhất định phải biết!
- Thời gian giao dịch forex nào là tốt nhất
- Hướng dẫn mở tài khoản forex uy tín ở đâu
- Hướng dẫn xem biểu đồ forex một cách chuẩn nhất
- Hướng dẫn sử dụng metatrader 4 chi tiết
- Cách sử dụng metatrader 5 thuận tiện
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
