Đối với các nhà đầu tư chứng khoán thành công, chắc chắn điều họ quan tâm nhiều nhất đó chính là chỉ số ROCE (Return on Capital Employed). Nếu như độc giả chưa biết về ROCE là gì thì bài viết này sẽ giúp bạn bổ sung kiến thức nhé! Có thể nói chỉ số ROCE sẽ giúp bạn đo lường được khả năng sinh lời và hiệu quả kinh doanh của một doanh nghiệp cực kỳ chuẩn xác.
ROCE là gì?
- ROCE là một chỉ số tài chính thể hiện cho tổng lợi nhuận mà công ty tạo ra dựa trên tổng số tiền mà họ bỏ ra. Đặc trưng của chỉ số ROCE là được biểu hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm.
- Với cách thức này người sử dụng có thể dễ dàng đánh giá được khả năng sinh lời cũng như hiệu quả hoạt động từ nguồn vốn của công ty phát hành cổ phiếu.
- Không chỉ đối với các nhà đầu tư, chỉ số ROCE còn quan trọng với tất cả doanh nghiệp. Thông qua đó, ban điều hành công ty sẽ biết được doanh nghiệp của mình sử dụng vốn có hiệu quả hay không? Họ cần điều chỉnh hoạt động nào để cải thiện tình hình kinh doanh và gia tăng lợi nhuận?
Cách tính của ROCE (Return on Capital Employed)
Công thức tính chỉ số ROCE (Return on Capital Employed) = EBIT/Vốn chủ sở hữu.
Trong đó,
- EBIT chính là tổng lợi nhuận mà công ty đạt được chưa bao gồm thuế và lãi vay. Hiểu một cách đơn giản thì khoản lợi nhuận này được tính sau khi trừ đi tất cả chi phí về sản phẩm và hoạt động kinh doanh.
- Vốn chủ sở hữu chính là số tài sản công ty hiện có trừ đi số nợ trong ngắn hạn công ty phải trả. Vậy tổng tài sản của công ty sẽ bao gồm những gì? Nó bao gồm cổ phiếu, nợ, vốn cổ đông, ngân quỹ dự phòng cùng nhiều khoản ưu đãi đặc biệt khác.
Tìm hiểu về ý nghĩa của ROCE (Return on Capital Employed)
Như thông tin khái niệm Thuvientaichinh có nhắc đến, ROCE không chỉ hữu ích với các nhà đầu tư mà nó còn cực kỳ quan trọng với các doanh nghiệp. Để hiểu rõ hơn về ý nghĩa sử dụng chỉ số ROCE. Admin mời bạn đọc tiếp phần nội dung bên dưới đây nhé!
Chỉ số ROCE đối với doanh nghiệp
- Từ một đồng vốn sử dụng, các chủ doanh nghiệp có thể thông qua chỉ số này để nhận xét kết quả kinh doanh của mình. Thông qua đó, họ cũng đánh giá chính xác hiệu suất hoạt động khi công ty sử dụng vốn để đầu tư cho một hoạt động nào đó. Nếu tối ưu họ sẽ tiếp tục phát triển. Ngược lại, nếu thua lỗ họ sẽ tìm cách cải thiện.
- Các chủ sở hữu còn sử dụng chỉ số ROCE để đưa ra các dự báo về tiến trình phát triển của doanh nghiệp. Như vậy họ sẽ có cái nhìn tổng thể hơn về tất cả vấn đề.
Chỉ số ROCE đối với nhà đầu tư
- Hiệu quả của chỉ số ROCE được thể hiện rõ nhất khi bạn đánh giá tiềm năng của các doanh nghiệp có nguồn vốn lớn. Chẳng hạn như bạn đang nghiên cứu đầu tư vào cổ phiếu dầu khí, điện lực hay viễn thông.
- Giữa hai doanh nghiệp cùng ngành, nhà đầu tư không biết chọn cổ phiếu của bên nào thì bạn có thể sử dụng chỉ số ROCE để so sánh khả năng sinh lời của họ. Nếu như chỉ số ROCE của bên nào càng cao thì chứng tỏ khả năng sinh lời của công ty ấy càng lớn. Đây là một cơ hội đầu tư tốt bạn nhé!
Đánh giá ưu điểm và nhược điểm của chỉ số ROCE
Ưu điểm của chỉ số ROCE
- Chỉ số ROCE dễ áp dụng với tất cả nhà đầu tư, nhìn vào công thức tính toán bạn cũng thấy được điều đó.
- Với đặc trưng thể hiện là tỷ lệ phần trăm, các nhà giao dịch sử dụng chỉ số tài chính này sẽ dễ so sánh hoạt động sinh lời giữa 2 công ty cùng ngành.
Nhược điểm của chỉ số ROCE
- Vì chỉ số này sử dụng các thông tin trong quá khứ chính vì vậy kết quả phân tích sẽ không chính xác nếu có công ty thực hiện “bóp méo” báo cáo kinh doanh.
- Từ góc nhìn kinh tế nếu chủ sở hữu doanh nghiệp sử dụng chỉ số ROCE làm thước đo hiệu suất thì họ sẽ không đầu tư thêm tài sản mới. Bởi vì chi phí phát sinh sẽ ảnh hưởng đến chỉ số ROCE và giảm lợi nhuận trước thuế.
- Vì chỉ số ROCE chỉ tính toán con số kinh doanh trong một khoảng thời gian nhất định nên nó chỉ mang tính chất trung bình. Nếu dự án bạn phân tích có thời gian càng kéo dài thì chỉ số ROCE càng nguy hiểm.
- Nếu một doanh nghiệp có số vốn tích trữ quá lớn thì kết quả phân tích chỉ số ROCE không còn chuẩn xác nữa. Bởi vì số tiền này có thể được dùng để đầu tư hoặc không. Nếu không thì số vốn chủ sở hữu sẽ bị “thổi phồng” lên và ảnh hưởng đến quá trình lựa chọn cổ phiếu của trader.
Lưu ý khi sử dụng chỉ số ROCE
- Để lựa chọn mã cổ phiếu tối ưu nhất bạn nên xem xét chỉ số ROCE của một doanh nghiệp trong nhiều năm. Như vậy bạn sẽ biết được doanh nghiệp ấy có phát triển qua các năm hay không.
- Nếu muốn kết quả phân tích chỉ số ROCE hiệu quả nhất bạn chỉ nên thực hiện so sánh 2 công ty cùng ngành trong một khoảng thời gian y như nhau.
- Nên thực hiện so sánh chỉ số ROCE với điểm chuẩn của ngành. Chẳng hạn công ty A có chỉ số ROCE là 10%, công ty B có chỉ số ROCE là 20%. Nhưng nếu điểm chuẩn của ngành là 40% thì cả 2 công ty đều đang hoạt động kém hiệu quả.
Bài viết liên quan:
- Khung thời gian đóng cửa của thị trường Forex
- Tìm hiểu cách chơi và giao dịch Forex đi từ chi tiết đến nâng cao
- Hướng dẫn cách đăng ký tài khoản forex trên sàn uy tín và thao tác nạp, rút tiền
- Moving Average là gì ? Các loại đường MA
- Nến búa Inverted Hammer là gì? Ý nghĩa của mô hình Inverted Hammer
- Phân tích kỹ thuật trong Forex/chứng khoán. Giới thiệu các chỉ báo, mô hình trong phân tích
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính. Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!
