Vào thời điểm kết thúc năm 2021, hãy cùng Thư Viện Tài Chính nhìn lại thị trường cổ phiếu trong vòng một năm qua. Chỉ số Dow Jones đã tăng lên mức cao kỷ lục trong 52 tuần trong phiên giao dịch hôm thứ Tư, với mức tăng gần 20%.
Trong tuần này, S&P 500 đã thiết lập các kỷ lục mới, với mức lợi nhuận hơn 28% kể từ đầu năm, đây là mức hiệu suất tốt nhất kể từ năm 2019 đến nay. Trong khi đó, chỉ số công nghệ NASDAQ Composite của các cổ phiếu vốn hóa lớn cũng ghi nhận hiệu suất hoạt động tốt hơn lần đầu tiên sau 5 năm.
Tổng kết lại năm 2021, có thể thấy chất xúc tác chính cho thị trường chính là thời gian Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì chính sách lãi suất thấp để hỗ trợ nền kinh tế vượt qua cú sốc của đại dịch. Các báo cáo về niềm tin tiêu dùng đã tăng lên vào mùa xuân và mùa hè, cho thấy thời kỳ tồi tệ nhất của đại dịch đã trôi qua, các biện pháp phong tỏa được nới lỏng, thị trường bắt đầu hồi phục, doanh số bán lẻ cũng tăng trưởng tích cực. Các công ty dầu khí cũng bắt đầu hoạt động trở lại khi giá dầu và giá khí đốt tăng cao. Hôm thứ Tư, giá dầu thô đã đóng cửa ở mức 76,56 USD, sau khi tăng 58% kể từ đầu năm. Thậm chí, một số nhà phân tích cho rằng giá dầu có thể tăng lên mức 100 USD/thùng trong năm tới. Lần cuối cùng dầu thô đạt mức 100 USD/thùng là từ tháng 7 năm 2014.
Nhưng vào tháng 11 và đầu tháng 12, các nhà đầu tư bắt đầu cảm thấy lo ngại về áp lực lạm phát, Fed cũng đã bắt đầu có những kế hoạch để tăng lãi suất vào năm sau.
Thị trường chứng khoán tăng sau kỳ nghỉ lễ
Sau khi công bố báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 10, thị trường chứng khoán bắt đầu sụt giảm. Cổ phiếu tăng lên mức cao kỷ lục vào ngày 08/11, sau đó bắt đầu sụt giảm cho đến ngày 21/12 và bắt đầu tăng lại vào những ngày sau.
Tuy nhiên đà tăng hiện tại khá thận trọng, các nhà giao dịch đang chú ý đến các cổ phiếu có vốn hoá lớn, với cổ phiếu của Apple đã tăng 7,1% từ mức thấp nhất ngày 20/12.
Cổ phiếu Apple đã tăng lên gần mức cao kỷ lục 112,80 USD khi các nhà phân tích cho rằng vốn hoá thị trường của nhà sản xuất iphone sẽ tăng lên mức 3 nghìn tỷ USD lần đầu tiên trong lịch sử. Hôm thứ Tư, định giá vốn hóa thị trường đã đạt 2,94 nghìn tỷ đô la vào thời điểm đóng cửa.
Kể từ đầu năm, cổ phiếu này đã tăng 35% giá trị, trong đó tháng 12 đã chiếm khoảng 8,5%.
Lợi suất trái phiếu và đồng đô la
Trong khi một số người có hứng thú với cổ phiếu có vốn hoá lớn, thì cũng có một số người thích mua trái phiếu hơn. Hôm thứ Tư, lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đã đạt 1,546%, tăng 4,2% so với thứ Ba, mặc dù vẫn ở mức giao dịch vào 15/12, khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tuyên bố sẽ xem xét việc tăng lãi suất từ hai đến ba lần trong năm tới.
Những người mua trái phiếu, thường là những người có xu hướng đầu tư an toàn, đặc biệt là khi một số nền kinh tế trên thế giới đang gặp khó khăn, ví dụ như Thổ Nhĩ Kỳ.
Mặt khác, việc lãi suất tăng cũng sẽ khiến một số nhà đầu tư chú ý hơn đến đồng đô la. Dù xu hướng này chưa diễn ra trong thời điểm hiện tại, nhưng cũng sẽ không còn quá lâu. Trong thời gian từ tháng 11 đến tháng 12, có một số tín hiệu đáng lo ngại là sự sụt giảm nhanh chóng từ tỷ lệ giữa mức đỉnh trong 52 tuần so với mức đáy trong 52 tuần. Vào đầu tháng 3, tỷ lệ này ở mức 822, nhưng đã giảm mạnh về mức âm 660 vào ngày 3/12. Tỷ lệ này chỉ dương vào hai ngày trong tháng 12.
Nhóm cổ phiếu năng lượng tăng mạnh
Có thể thấy, tâm điểm của thị trường trong năm 2021 là nhóm cổ phiếu năng lượng – nhóm cổ phiếu này đã dẫn đầu đà tăng trong S&P 500, bao gồm Devon Energy với mức tăng là 180%, Marathon Oil tăng 148% và Diamondback Energy tăng 125% trong năm.
Ngoài ra, một số ngành cũng tăng trưởng rất mạnh trong năm nay là:
Ngành bất động sản và xây dựng nhà ở, bao gồm cổ phiếu Extra Space Storage đã tăng 95%, cổ phiếu Simon Property Group tăng 86% và Mid-America Apartment Communities Inc cũng tăng 80% giá trị.
Tiếp theo là nhóm ngành công nghệ, dẫn đầu đà tăng là Fortinet – tập đoàn phát triển an ninh mạng với mức tăng 147%.
Đối với nhóm ngành tài chính, các cổ phiếu tăng trưởng mạnh là SIVB Financial Group – với mức tăng 76%, cổ phiếu Wells Fargo tăng 61% và Charles Schwab tăng 60%.
Về chỉ số Dow, các cổ phiếu tăng trưởng hàng đầu cho đến nay trong năm 2021 bao gồm:
- Cổ phiếu của Home Depot tăng 55%
- Cổ phiếu Microsoft tăng 54%
- Cổ phiếu Goldman Sachs tăng 46%
- Cổ phiếu UnitedHealth tăng 44%
- Cổ phiếu Cisco Systems tăng 43%
Về chỉ số NASDAQ 100, một số cổ phiếu hoạt động tốt nhất năm 2021 có thể kể đến là:
- Cổ phiếu của Fortinet – với mức tăng 147%
- Cổ phiếu của công ty được phẩm Moderna tăng 137%
- Cổ phiếu NVIDIA tăng 130%
- Cổ phiếu Applied Materials tăng 86%
- Cổ phiếu của Marvell tăng 86%
Ngoài những thành tựu về sự tăng trưởng, thị trường vẫn còn tồn động một số vấn đề đáng đo ngại, cụ thể là:
Vấn đề IPO
Trong năm 2021, đã có khoảng 1.000 công ty niêm yết cổ phiếu và huy động được trên 300 tỷ đô la.
Hầu hết những công ty IPO đều nhận được sự quan tâm mạnh mẽ vào ngày đầu giao dịch khi giá cổ phiếu của họ tăng vọt. Tuy nhiên, hiện 2/3 số cổ phiếu IPO trong năm nay đều đang giao dịch dưới mức giá chào bán.
Kể từ đầu năm đến nay, quỹ ETF IPO Renaissance đã giảm 11% giá trị.
Điển hình là Robinhood Markets, đây là công ty giao dịch tài chính, và các khách hàng của họ sẽ được miễn phí hoa hồng, công ty đã chào bán với giá 38 USD vào ngày 29/7.
Sau đó vài ngày, cổ phiếu của Robinhood Markets đã tăng vọt lên mức 85 USD, nhưng đã nhanh chóng sụt giảm còn 17,11 USD, giảm 80% giá trị so với mức cao nhất sau IPO, giảm 55% giá trị so với mức giá IPO.
Thêm một ví dụ khác, Opris – công ty sản xuất sữa yến mạch của Thụy Điển, có các nhà đầu tư lớn như Oprah Winfrey, cựu Giám đốc điều hành Howard Schultz của Starbucks và diễn viên Natalie Portman, công ty đã huy động được 1,4 tỷ USD, với mức giá chào bán cổ phiếu là 17 USD vào giữa tháng 5. Đến tháng 6, cổ phiếu của Opris đã tăng lên 29 USD, nhưng hiện đã giảm xuống mức 7,88 USD, giảm 54% so với giá chào bán.
Trong khi đó, nhà sản xuất xe điện Rivian cũng đã lên sàn với mức giá 78 USD vào ngày 10/11. Cổ phiếu của Rivian đã tăng 27% giá trị, nhưng trong tháng 12, cổ phiếu đã giảm 17%. Phần lớn nguyên nhân là do nhà sản xuất xe điện đã trì hoãn việc giao xe SUV và xe bán tải cho đến năm 2023. Hôm thứ Tư, giá cổ phiếu đã giảm hơn 3% giá trị.
Sự sụt giảm của một số cổ phiếu đã tăng mạnh trong thời kỳ đại dịch
Trong thời kỳ đại dịch, rất nhiều cổ phiếu đã tăng giá do được hưởng lợi nhờ nhiều yếu tố. Tuy nhiên các cổ phiếu này đang chứng kiến đà sụt giảm.
Một trong số đó là Moderna – công ty sản xuất vắc xin COVID-19, đã từng dẫn đầu đà tăng trong số 100 cổ phiếu của chỉ số NASDAQ, nhưng hiện đã giảm 50% giá trị so với mức đỉnh trong 52 tuần hồi tháng 8. Nguyên nhân chủ yếu là do Cơ quan Quản lý Thực phẩm và Dược phẩm Hoa Kỳ (FDA) đã cấp phép sử dụng khẩn cấp đối với loại thuốc viên chống lại Covid-19 của Pfizer và Merck.
Một cổ phiếu khác là Peloton – một nhà sản xuất thiết bị tập thể dục, công ty đã hưởng lợi sau làn sóng COVID-19 ban đầu, với mức tăng lên đến 434% vào năm 2020. Tuy nhiên, trong năm nay cổ phiếu này đã giảm 76,8% giá trị
Tiếp theo là nhà điều hành rạp chiếu phim AMC Entertainment Holdings, cổ phiếu của họ đã tăng mạnh với hơn 3.300% giữa cuối năm 2020. Nhưng hiện cổ phiếu đã giảm khoảng 62% kể từ đó.
Dự đoán thị trường trong năm tới
Sau khi tổng kết năm 2021 với kết quả tích cực, các nhà phân tích phố Wall đã đưa ra những vấn đề về xu hướng thị trường chứng khoán trong năm 2022. Những vấn đề quan trọng và dễ nhìn thấy nhất là sự gia tăng của lạm phát và khả năng tăng lãi suất của các Ngân hàng Trung ương, sự lây lan khó lường của các biến thể Covid-19 trên toàn cầu, các vấn đề địa chính trị căng thẳng ở Đài Loan và Ukraine. Những vấn đề này có lẽ cần phải chờ thời gian giải đáp. Tuy nhiên, có thể nhận thấy rằng:
- Biến thể Omicron của Covid-19 dường không nguy hiểm bằng biến thể Delta trước đó, và thế giới sẽ ngày càng tiêm phòng nhiều hơn và dần dần học cách sống chung với đại dịch bằng cách đeo khẩu trang và tiêm tăng cường thường xuyên.
- Thứ hai, trong năm tới, một số áp lực lạm phát sẽ giảm dần, điển hình là giá năng lượng.
- Thứ ba, thị trường làm việc ở Mỹ sẽ đưa người lao động trở lại môi trường làm việc với mức lương cao hơn.
- Những căng thẳng địa chính trị ở những khu vực như Ukraine, Đài Loan và Iran sẽ giảm dần.
- Và cuối cùng, cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ sẽ trở nên văn minh hơn.
Nếu những dự đoán này diễn ra, nền kinh tế Hoa Kỳ sẽ trở lại đà tăng trưởng mạnh mẽ trong năm tới. Quá trình tăng lãi suất của Fed dự kiến sẽ được cân nhắc kỹ càng, bởi vì sẽ khó có ai ‘mạnh tay’ dập tắt sự gia tăng của lạm phát như cố Chủ tịch Paul Volcker Fed vào đầu những năm 1980.
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
