Trong hai tuần gần đây, giá vàng đã được thúc đẩy tăng giá bởi bên mua do tâm lý lo ngại về khả năng suy thoái của nền kinh tế. Nhiều người đã rời khỏi thị trường chứng khoán và trái phiếu khi lo ngại rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ quá khích trong việc nỗ lực hạn chế sự gia tăng của lạm phát.
Giá vàng tăng lên mức 2.000 USD
Mặt khác, rủi ro địa chính trị ngày càng tăng ở Ukraine, Liên minh châu Âu cũng đang tăng cường các biện pháp trừng phạt đối với Nga, khiến nhiều nhà đầu tư đã chuyển hướng sang các tài sản an toàn như các kim loại quý.
Hôm thứ Hai, giá vàng đã tăng trở lại mức cao 2.000 đô la sau 6 tuần. Trong phiên, giá vàng kỳ hạn tương lai của Mỹ đã tăng 1,3% giá trị, lên mức cao kỷ lục 2.000,55 USD/ounce, nhưng nó đã chốt phiên ở mức 1.986,40 USD, tăng 1,2% so với chốt phiên của hôm thứ Năm tuần trước, trước khi thị trường nghỉ lễ vào thứ Sáu Tuần Thánh.
Đến phiên giao dịch hôm thứ Ba, giá vàng kỳ hạn tương lai của Mỹ đã giảm trở lại 0,5%, về mức 1.976,70 đô la/ounce.
So với mức cao kỷ lục 2.121,70 USD vào tháng 8/2020, giá vàng đã giảm 145 USD, tương đương 7% giá trị.
Sau đây, chúng tôi sẽ lý giải nguyên nhân khiến vàng tăng đột biến vào hôm thứ Hai – đây là lần đầu tiên giá vàng tăng trở lại mức 2.000 USD kể từ ngày 11/03, khi mà thị trường tồn tại nhiều rủi ro sau khi Nga xâm lược Ukraine.
Hôm thứ Hai, giá vàng tăng vọt khi lợi tức trái phiếu kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ tăng lên mức 2,884%, đây là mức cao kỷ lục kể từ tháng 12/2018 đến nay.
Trước đây, giá vàng thường sụt giảm mỗi khi lợi tức trái phiếu tăng, tuy nhiên cả hai đã có sự thay đổi trong năm 2022, cả lợi tức và giá vàng đều tăng trong bối cảnh lo ngại về suy thoái và lạm phát cao.
Sau khi chạm mốc 2.000 USD hồi tháng 3, kim loại quý này cũng trải qua giai đoạn điều chỉnh, giảm về mức 1.888,30 USD vào ngày 29/03.
Một yếu tố khác không kém phần thú vị, đó là khi giá vàng tăng vào hôm thứ Hai, cũng là thời điểm chỉ số đô la Mỹ vượt mức 100. Tương tự như lợi tức trái phiếu, giá vàng thường tương quan nghịch đảo so với đồng đô la. Có thể nhận thấy mối tương quan này đã giảm đáng kể khi cả hai tài sản này đều ghi nhận mức tăng trong cùng thời điểm.
Nhà phân tích Phillip Streible của Blue Line Futures ở Chicago nhận định rằng mối tương quan giữa vàng và đồng đô la không phải là cố định. Nó còn phụ thuộc vào tâm lý nhà đầu tư. Ở thời điểm này, các nhà đầu tư đang lo ngại về khả năng suy thoái của nền kinh tế. Trong khi đó, lạm phát cao cũng là một vấn đề cực kỳ quan trọng, nó có thể dẫn đến những phản ứng mạnh mẽ từ Fed, là nguyên nhân khiến nền kinh tế Mỹ có khả năng rơi vào suy thoái.
Chiến lược gia về vàng James Stanley đã nói trên nền tảng FX rằng bên mua đã quay trở lại thị trường trong 2 tuần gần đây, sau khi bên bán không thể nắm bắt lợi thế của đà giảm xuống dưới mức 1.900 USD.
Trước đó, bên bán đã có nhiều lợi thế khi lợi tức trái phiếu tăng mạnh, họ có cơ hội để phá vỡ mặt trên của mô hình tam giác tăng dần, để tỷ giá kiểm tra lại vùng tâm lý ở mức 2.000 đô la.
Fed thắt chặt chính sách và lo ngại suy thoái
Việc Cục Dự trữ Liên bang ngày càng phản ứng mạnh mẽ trong các cuộc thảo luận về lạm phát – đã khiến nỗi sợ hãi về suy thoái gia tăng.
Người đại diện do phe diều hâu – James Bullard – hôm thứ 2, đã đề xuất ngân hàng trung ương nên tăng 0,74% lãi suất cơ bản trong một tháng để chống lại sự gia tăng của lạm phát.
Trước đó, Fed đã hạ lãi suất về mức gần bằng 0 trong bối cảnh đại dịch Covid bùng phát mạnh mẽ trong năm 2020. Đến tháng 3/2022, các nhà hoạch định chính sách của Fed đã quyết định tăng lãi suất trong cuộc họp Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC), nâng mức lãi suất thêm 0,25%.
Tuy nhiên, nhiều quan chức Fed nhận định rằng mức lãi suất này không thể hạn chế được sự gia tăng của lạm phát, khi nó đã ở mức cao kỷ lục trong vòng 4 thập kỷ. Hiện Fed đang cân nhắc tăng lãi suất khoảng 7 lần trong các cuộc họp chính sách năm nay.
Để chống lại lạm phát, Chủ tịch Fed tại St. Louis – James Bullard và nhiều nhà hoạch định chính sách khác đề nghị nên có từ 1 đến 2 đợt tăng lãi suất với 50 điểm cơ bản trong thời gian tới. Cuộc họp chính sách vào ngày 4 – 5 tháng 5 có thể là đợt tăng lãi suất đầu tiên với 50 điểm cơ bản.
Trong khi đó, mức tăng 75 điểm lãi suất cơ bản có thể khiến nhiều nhà kinh tế bảo thủ phản đối, họ cho rằng mức tăng này là quá khích và có thể khiến nền kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái.
Đợt suy thoái gần đây nhất của Mỹ về mặt kỹ thuật, được cho là giai đoạn đỉnh điểm của đại dịch Covid, kéo dài từ tháng 3 đến tháng 9/2020, khi nền kinh tế ghi nhận mức tăng trưởng âm.
Hôm thứ Hai, các nhà phân tích của Goldman Sachs đã nhận định rằng có 35% khả năng nền kinh tế Mỹ sẽ rơi vào suy thoái trong vòng 2 năm.
Trong khi đó, nhà phân tích Jeffrey Halley nói trên nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA rằng những phát biểu của Bullard đã phản ánh những khó khăn mà các ngân hàng trung ương toàn cầu đang phải đối mặt.
Bullard đã xoa dịu những lo ngại và tuyên bố rằng suy thoái kinh tế sẽ không xảy ra. Ông cho biết Fed đã có một kế hoạch tốt để ứng phó với lạm phát quá cao.
Năm 2020, kinh tế Mỹ đã ghi nhận mức giảm 3,5% do những ảnh hưởng từ đại dịch, trong khi số liệu năm 2021 cho thấy mức tăng trưởng với tốc độ nhanh nhất kể từ năm 1982 là 5,7%.
Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng của lạm phát còn đáng ngạc nhiên hơn. Chỉ số giá tiêu dùng hồi tháng 2 đã ghi nhận mức tăng 5,8% theo tháng và tăng 6,4% theo năm, đánh dấu mức tăng cao nhất trong vòng 40 năm.
Các nhà hoạch định chính sách của Fed cho biết họ sẽ đưa lạm phát trở về mức mục tiêu 2% trong thời gian từ cuối năm 2022 đến cuối năm 2023.
Trong khi đó, Bullard cho biết Fed cần phải tăng lãi suất lên mức 3,5% vào cuối năm nay, bởi vì họ đã chậm trễ trong cuộc chiến chống lại lạm phát.
Giá vàng có thể tăng trở lại mức 2.000 USD
Xét về mặt kỹ thuật, giá vàng sẽ ra sao? Nó có thể tăng trở lại mức 2.000 đô la hay không?
Nhà phân tích chiến lược tại SK Charting ở Kolkata, Ấn Độ – ông Sunil Kumar Dixit cho biết chỉ cần vàng có thể duy trì trên mức 1.988 đô la, thì kim loại quý này hoàn toàn có thể tăng trở lại mức 2.005 đô la – 2.025 đô la.
Cho dù sụt giảm xuống thấp hơn, nhưng nếu bên mua có thể duy trì vàng trên mức 1.973 đô la, thì đà tăng vẫn có thể quay lại mức 1.988 USD và tăng lên mức 2.000 USD.
Tuy nhiên, các nhà giao dịch cũng cần phải lưu ý đến mức đáy 1.971 USD, nếu giảm xuống dưới mức này, thì bên bán có thể quay lại kiểm soát thị trường, đưa giá vàng xuống mức 1.958 USD, thậm chí là điều chỉnh về mức 1.932 USD.
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính.Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!
