Trong lịch sử, thị trường cổ phiếu thường hoạt động tốt nhất vào tháng 4 mỗi năm, nhưng với những biến động như hiện nay, liệu cổ phiếu có thể tiếp tục duy trì tăng trưởng hay không?
Cuộc chiến tranh giữa Nga và Ukaine tiếp tục trở nên căng thẳng khi Ukraine cho biết họ đã giành lại những khu vực xung quanh thủ đô Kyiv. Các thị trường tài chính vẫn đang chịu áp lực trước rủi ro địa chính trị, thị trường hàng hóa, bao gồm dầu thô đang biến động và ảnh hưởng đến lạm phát.
Bên cạnh đó, đại dịch Covid đang tiếp tục lây lan, khiến thành phố lớn nhất của Trung Quốc là Thượng Hải phải đóng cửa dài ngày, trong khi nhiều khu vực ở Hoa Kỳ và châu Âu cũng đang phải đối mặt với những làn sóng Covid mới. Mặt khác, việc chính phủ Hoa Kỳ thu hồi khẩn cấp các biện pháp kích thích kinh tế đã khiến nhiều người dân cảm thấy áp lực. Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã có đợt tăng lãi suất đầu tiên sau nhiều năm nới lỏng, nhiều nhà đầu tư đã chốt lời khi cảm thấy lo ngại về kế hoạch mạnh tay thắt chặt chính sách của Fed. Tuy nhiên, thị trường đang xuất hiện tin đồn rằng nền kinh tế thế giới sắp rơi vào cuộc suy thoái do đường cong lợi tức trái phiếu đã thu hẹp và có xu hướng đảo chiều trong ngắn hạn.
Cổ phiếu khởi đầu tháng 4 với đà tăng nhẹ
Hôm thứ Sáu, các cổ phiếu đã đóng cửa trong sắc xanh sau giai đoạn sụt giảm trong quý 1 của năm tài chính 2022.
Trong quý 1, các chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ có hiệu suất hoạt động khá yếu, đây là quý hoạt động yếu nhất kể từ khi đại dịch xuất hiện. Cụ thể, chỉ số Dow Jones giảm 4,6%, trong khi chỉ số S&P 500 giảm 5%.
Bất chấp bối cảnh rủi ro, các nhà giao dịch đã nỗ lực thúc đẩy đưa cổ phiếu tăng giá trong tháng 3.
Kể từ Thế chiến thứ 2 đến nay, chỉ số S&P 500 đã tăng trung bình khoảng 1,7% trong 70% thời gian tháng 4. Mặc dù thị trường đang phải đối mặt với kế hoạch thắt chặt chính sách của Fed và rủi ro địa chính trị tại Ukraine, nhưng dường như cổ phiếu vẫn có khả năng tăng trưởng nhờ sự thúc đẩy của các nhà đầu tư.
Xét về mặt kỹ thuật, chỉ số này đã liên tục đi ngang trong 3 tháng gần đây, chỉ số đã tạo ra một xu hướng giảm với đỉnh và đáy, trong đó đỉnh tháng 2 thấp hơn so với đỉnh tháng 3. Một giao cắt tử thần đã xuất hiện khi DMA 200 giao nhau với DMA 50 thủng xuống phía dưới.
Trong khi đó, chỉ số Dow Jones dường như chỉ đi theo một chiều trong 3 tháng gần đây.
Không giống với chỉ số S&P 500, khi mà các đỉnh và đáy của chỉ số Dow trên biểu đồ phản ánh xu hướng giảm dần, hiện tỷ giá đang ở dưới đường DMA 200. Giá giảm xuống trên biểu đồ ROC với sự thay đổi trên động lượng.
So với 2 chỉ số trên, thì hai chỉ số còn lại đã sụt giảm nặng nề hơn, với chỉ số Nasdaq giảm 9,1% và chỉ số Russell 2000 giảm tới 10%. Trong thời kỳ đại dịch, chỉ số Russell cũng hoạt động khá yếu kém, trong khi chỉ số Nasdaq lại hoạt động tốt hơn.
Hai chỉ số hoạt động trái chiều nhau trong thời kỳ đại dịch, nhưng hiện chúng đang di chuyển song song với nhau dưới áp lực của lạm phát. Nhiều nhà đầu tư đã bán tháo cổ phiếu cổ phiếu công nghệ định giá cao do lo sợ về sự gia tăng chi phí, các cổ phiếu của các công ty vốn hóa nhỏ cũng bị bán tháo do các công ty này đang chịu áp lực trước điều kiện lãi suất sao và lạm phát gia tăng, nguồn lực thiếu hụt.
Tương tự như S&P 500, chỉ số Nasdaq 100 không có xu hướng rõ ràng sau khi xuất hiện đỉnh tháng 3 cao hơn so với đỉnh tháng 2. Tuy nhiên, chỉ số hiện đã trở về dưới đường DMA 200. So với mức cao kỷ lục trước đây, chỉ số đã giảm 20% và vẫn đang trong đà giảm.
Xét về mặt kỹ thuật, chỉ số Russell 2000 đã đi ngang trong 3 tháng gần đây. Chỉ số đã tạo thêm các đáy mới sau mức đáy ngày 24/02, đồng thời tạo ra mức đỉnh mới vào ngày 29/03 – cao hơn so với mức đỉnh trước đó vào ngày 10/02. Nhưng với chỉ báo MA giảm, chỉ số vẫn không thể vượt lên trên đường DMA 200, với đường DMA 100 trở thành ngưỡng kháng cự. Hiện chỉ số Russell 2000 vẫn đang ở trong đà giảm.
Lợi tức trái phiếu Kho bạc
Lợi tức trái phiếu kho bạc đang phản ánh rủi ro do lạm phát và lo ngại về mức lãi suất cao của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed). Trong tuần trước, lợi tức trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm của Hoa Kỳ đã chạm mức 2,55%, trong khi hồi đầu quý nó chỉ ở mức 1,51%.
Xét về mặt kỹ thuật, lợi tức trái phiếu đã hình thành mô hình đầu và vai trong biểu đồ 4 giờ. Đường cong ROC đã chạm đến vùng cao nhất của kênh giảm. Nếu chỉ báo quay trở về vùng giá thấp nhất, thì đó sẽ là tín hiệu của việc hoàn thành mô hình đảo chiều.
Đồng đô la
Trong những phiên giao dịch cuối tuần trước, đồng bạc xanh đã tăng giá, nhưng vẫn không thể thoát khỏi đà giảm chung trong tuần.
Kể từ đầu tháng 3, đồng bạc xanh đã liên tục hình thành xu hướng tăng và giảm xen kẽ các tuần, nó đã hoàn thành mô hình vai-đầu-vai tiếp diễn. Hiện tại, đồng bạc xanh đang ở trong mô hình lá cờ.
Tuy nhiên, quỹ đạo giao dịch sắp tới của đồng bạc xanh sẽ được xác định bởi xu hướng đột phá của thị trường. Giữa đường xu hướng tăng và mô hình vai đầu vai, có nhiều khả năng đồng đô la sẽ tăng cao hơn.
Giá vàng
Hôm thứ Sáu, giá vàng đã giảm khi đồng bạc xanh tăng giá. Tuy nhiên, giá vàng cũng ở trong xu hướng giảm trong suốt tuần, bất chấp việc đồng bạc xanh có suy yếu trong cùng thời gian.
Mặt khác, do chỉ số S&P 500 không có nhiều biến động trong tuần, nên khẩu vị rủi ro cũng không tác động quá nhiều đến vàng về mặt kỹ thuật.
Giá vàng đã giao dịch trong vùng giá hẹp say khi vượt lên mô hình tam giác đối xứng được hình thành trong một năm rưỡi. Tỷ giá đã tạo thành mô hình lá cờ sau khi bật lên, đây có thể là tín hiệu cho mô hình đầu và vai.
Tuy nhiên, giá vàng có nhiều khả năng sẽ đi lên theo mô hình tam giác đối xứng. Chỉ báo RSI và MACD đều đang đà giảm. Bên cạnh các đỉnh và đáy điều chỉnh giảm, có nhiều khả năng chỉ báo RSI đang tạo thành mô hình đầu và vai tiếp diễn.
Bitcoin
Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 2 – Bitcoin kết thúc tuần giao dịch thứ 3 trong xu hướng tăng.
Bitcoin đã ở trong xu hướng tăng kể từ mức đáy ngày 24/01, tỷ giá đã hoàn thành đỉnh của mô hình đầu và vai – vốn đã kéo dài từ tháng 8/2021 đến tháng 1/2022.
Trên biểu đồ có thể thấy đường màu đen dài nhất là đường viền cổ của mô hình, tính từ mức đáy của tháng 8 và toàn bộ phần vai trái. Tuy nhiên, có một số ý kiến cho rằng chỉ phía bên phải của vai phải và mức giá trong ngày của vai trái – mới là đường viền cổ, nhưng đường màu đỏ trên biểu đồ thực chất cũng có thể xem là phần của đường viền cổ. Đây là những phân tích về mặt lý thuyết, nhưng hãy nhớ rằng phân tích kỹ thuật cũng là một kỹ năng mang tính nghệ thuật.
Nếu đường màu đỏ đúng là đường viền cổ, thì mô hình đầu và vai sẽ chưa tạo đỉnh. Nhưng nếu đường viền cổ này phản ánh tốt hơn động lực cung – cầu, thì đỉnh của mô hình đầu và vai vẫn được xác nhận, do tỷ giá không thể vượt lên vùng kháng cự. Mặt khác, vùng giá ban đầu đã thể hiện đáy mô hình vai đầu vai, lúc này nó có xu hướng trở thành nêm tăng, được thể hiện qua đường màu đen dày, nó đang bổ sung cho đỉnh vai-đầu-vai trong xu hướng giảm.
Dầu thô
Hôm thứ Sáu, dầu thô đã giảm, nhưng nhìn chung tỷ giá vẫn tăng giá kể từ đầu tháng 3 đến nay.
Xét về mặt kỹ thuật, dầu thô WTI đã hình thành tam giác đối xứng, với cả phe bán và phe mua đều rất tích cực. Do đó nếu xuất hiện sự đột phá, nó có thể tăng hoặc giảm. Nhưng khả năng cao là giá dầu sẽ đi theo xu hướng tăng.
Mô hình được hình thành khi tỷ giá vượt qua vùng kháng cự, đó cũng là mức đỉnh hồi tháng 10 – khi mà dầu thô chạm ngưỡng hỗ trợ và có tiềm năng tiếp tục tăng giá.
Lịch kinh tế trong tuần
Chủ nhật
- Úc – Dữ liệu bán lẻ: có khả năng tăng từ 1,6% lên 1,8%.
Thứ Hai
- Trung Quốc: nghỉ lễ Thanh Minh.
- Vương quốc Anh: Thống đốc BoE Bailey phát biểu
Thứ Ba
- Hồng Kông và Trung Quốc: nghỉ lễ Thanh Minh.
- Úc: Công bố quyết định chính sách của RBA: lãi suất có khả năng giữ nguyên ở mức 0,1%.
- Vương quốc Anh: Công bố dữ liệu PMI dịch vụ: có thể giữ nguyên ở mức 61,0.
- Hoa Kỳ: Công bố dữ liệu PMI Phi sản xuất của ISM: dự kiến sẽ tăng từ 56,5 lên 58,0.
Thứ Tư
- Vương quốc Anh: Công bố dữ liệu PMI xây dựng: có thể giảm xuống 57,3 từ 59,1.
- Canada: Dữ liệu PMI từ khảo sát Ivey: đã ở mức 60,6 vào tháng trước.
- Hoa Kỳ: Trữ lượng dầu thô: đã giảm 3,449 triệu thùng hồi tuần trước.
- Hoa Kỳ: Công bố biên bản cuộc họp của FOMC
Thứ Năm
- Liên minh EU: Công bố biên bản cuộc họp của ECB
- Hoa Kỳ: Dữ liệu thất nghiệp lần đầu: có khả năng giảm từ 202 nghìn xuống 200 nghìn.
Thứ Sáu
- Canada: Dữ liệu thay đổi việc làm: dự kiến giảm từ 336,6 nghìn xuống còn 80,0 nghìn.
Mời bạn tham gia Cộng Đồng Telegram THƯ VIỆN TÀI CHÍNH để nhận thêm kiến thức, chiến lược và trao đổi thông tin cùng hơn 100.000 Nhà Đầu Tư!!!
Group Chat: https://t.me/ThuVienTaiChinhGroup
Channel Tín Hiệu Giao Dịch: https://t.me/TaiChinhThuVien
Tôi là Nguyễn Minh Tâm – Admin Website, Cộng Đồng Thư Viện Tài Chính | Nơi chia sẻ kiến thức, thông tin về giao dịch và đầu tư tài chính hàng đầu tại Việt Nam. Với gần 10 năm kinh nghiệm giao dịch và đầu tư trên các thị trường tài chính khác nhau và hơn 4 năm đào tạo huấn luyện, tôi đã giúp hơn +5000 nhà đầu tư, +300 đối tác, nhân viên có được cuộc sống tốt đẹp hơn, hạnh phúc hơn thông qua việc hiểu và thực thi các chiến lược giao dịch, đầu tư hiệu quả thị trường tài chính.Hãy theo dõi Tâm và Thư Viện Tài Chính để công việc đầu tư của bạn thuận lợi hơn nhé! Chúc bạn thành công!
